-- 2023.05.29 17:15:41
Холдинг Център АД-София, 6C8, HCEN, 6C8A, 6C82; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 17:12:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 309 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 137.69 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 362 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 114.20 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 46.01 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 549 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 451 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 116.13 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 31.78 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.85 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -10.19 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 135.85 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 356.51 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 135.85 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 382.90 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.31
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 11.39 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 79.28
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -30.31 %
 - EV/EBITDA над 20: 44.76
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -25.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 25.20
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.33 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 42.69 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.91 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 57.23 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 126.81 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 309 хил.лв., като нараства с 137.69 %. За последните 12 месеца печалбата достига 362 хил.лв., което представлява 0.49 лв. на акция при изменение с 114.20 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 39 лв. е 79.28.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 46.01 % и е 549 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -30.31 % до 1 451 хил.лв. (1.97 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 44.76, а на P/EBITDA 19.78.

Холдинг Център АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 15 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -25.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 116.13 % до 1.55 лв. (общо 1 139 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 25.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 31.78 %.
През тримесечието финансовите приходи са 97.69 % от приходите от дейността (635 от 650 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (343 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (292 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.23 % и са 341 хил.лв., а за годината са 2 825 хил.лв. с изменение от 11.57 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 25 хил.лв., разходите за възнаграждения с 15 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 12 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 215 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 833 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 240 хил.лв. 84.51 % от финансовите разходи (284 хил. лв.). Те от своя страна са 83.28 % от разходите за дейността (341 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Холдинг Център АД-София към края на март 2023 г. от 27 401 хил.лв., прави 37.23 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.85 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.33 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.05. Резервите от 17 857 хил.лв. формират 65.17 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 499 хил.лв. (31.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 42.69 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 7 912 хил.лв., а краткосрочните за 28 825 хил.лв., което прави общо 36 737 хил.лв. 20 199 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.91 %. Общо дълговете са 57.23 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 134.07 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -10.19 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.39 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 64 188 хил.лв. От тях текущите са 59.89 % (38 439 хил.лв.), а нетекущите 40.11 % (25 749 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 614 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 133.35 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 35.09 % от собствения капитал и 14.98 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.55 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.00 %. Стойността на фирмата (EV) e 64 946 490 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 541 хил.лв. (0.84 % от Актива), от които парите в брои са 93 хил.лв. Незабавната ликвидност е 31.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 57 хил.лв. с изменение от 135.85 %. Отношението му към продажбите е 380.00 %. За година назад ОПП е 3 926 хил.лв. (356.51 % ръст), а ОПП/Продажби 344.69 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 33 хил.лв., а за 12 м. 439 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -125 хил.лв. и -4 474 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -35 хил.лв, а за период от 1 година -109 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 135.85 % до 57 хил.лв., а за 12 месеца е 3 926 хил.лв. (382.90 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.31.

Холдинг Център АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C8 (HCEN)-обикновени 735 910 бр.. Емисия 6C8 (HCEN) поскъпва за предходните 90 дни с 1.04 % до цена 39 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 7.73 %. Капитализацията на дружеството е 28.70 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Център АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Център АД-София е 5.02 %. Очакваната цена на емисия 6C8 (HCEN) е 40.96 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 292 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 588 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: