-- 2023.05.29 16:55:25
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна, 5H4, HREIT, BSPB, 5H4M, BSP1; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 16:52:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 22.00 | 21.60 | 21.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -419.00 | -1 279.00 | -572.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 870.00 | 2 717.00 | 647.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 353.00 | 120.00 | 20.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 641.00 | 308.00 | 120.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 53.08 | 55.05 | 226.91 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.73 | 2.66 | 2.78 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 237.68 | 485.66 | 1 223.44 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 137.75 | -398.89 | -14.67 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 42.50 | 45.42 | 97.33 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 26.75 | -156.84 | -21.70 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 182.04 | -124.52 | -20.47 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 1 665.00 | 50.00 | -9.09 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 1 397.17 | 94.36 | -232.50 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 5.59 | 5.24 | 1.40 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.59 | 1.39 | 23.84 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 447.74 | 882.14 | 539.17 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 5.12 | 4.91 | 1.24 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.67 | 2.55 | 0.66 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.24 | 2.90 | 1.57 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 48.19 | 47.82 | 49.15 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 913.23 | 1 021.64 | 2 065.61 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 30.37 | -21.62 | -1.57 |
Очаквана цена (Expected price) | 28.68 | 16.93 | 20.87 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 40.62 | -25.00 | -4.72 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 30.94 | 16.20 | 20.20 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 26.75 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 870 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 343.59 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 182.04 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 169 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 800 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 136.34 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1 665.00 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 434.17 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 447.74 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.59 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.12 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.67 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 828.40 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 112.17 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 397.17 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 111.05 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 30.37 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 40.62 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -419 хил.лв.
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 53.08
- EV/EBITDA над 20: 42.50
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 237.68
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.73
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 137.75
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 38.47 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 45.83 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 25.13 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 108.19 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -419 хил.лв., като нараства с 26.75 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 870 хил.лв., което представлява 0.41 лв. на акция при изменение с 343.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22 лв. е 53.08.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 182.04 % и е 169 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 136.34 % до 4 800 хил.лв. (0.69 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 42.50, а на P/EBITDA 31.74.
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 353 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 1 665.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 434.17 % до 0.09 лв. (общо 641 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 237.68, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 447.74 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 30.41 % и са 772 хил.лв., а за годината са 3 464 хил.лв. с изменение от 42.26 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 38 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 87 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 382 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 893 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 563 хил.лв. 97.07 % от финансовите разходи (580 хил. лв.). Те от своя страна са 75.13 % от разходите за дейността (772 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна към края на март 2023 г. от 55 774 хил.лв., прави 8.05 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.59 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.12 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.73. Резервите от 44 856 хил.лв. формират 80.42 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 412 хил.лв. (7.91 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.81 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 48 375 хил.лв., а краткосрочните за 3 492 хил.лв., което прави общо 51 867 хил.лв. 9 250 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.24 %. Общо дълговете са 48.19 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 92.99 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.62 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 107 641 хил.лв. От тях текущите са 29.63 % (31 890 хил.лв.), а нетекущите 70.37 % (75 751 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 28 398 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 913.23 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 50.92 % от собствения капитал и 26.38 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.67 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.73 %. Стойността на фирмата (EV) e 204 011 432 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 209 хил.лв. (0.19 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 5.99 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 400 хил.лв. с изменение от 1 828.40 %. Отношението му към продажбите е 396.60 %. За година назад ОПП е 1 206 хил.лв. (112.17 % ръст), а ОПП/Продажби 188.14 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -957 хил.лв., а за 12 м. 341 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -312 хил.лв. и -1 528 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 131 хил.лв, а за период от 1 година 19 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 397.17 % до 1 375 хил.лв., а за 12 месеца е 1 106 хил.лв. (111.05 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 137.75.
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 5H4 (HREIT)-обикновени 6 925 156 бр.. Емисия 5H4 (HREIT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 22 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.77 %. Капитализацията на дружеството е 152.35 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.65 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 38.47 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 45.83 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 25.13 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 108.19 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна е 30.37 %. Очакваната цена на емисия 5H4 (HREIT) е 28.68 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.7113 | 2.7316 | -0.75 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 56.0741 | 53.0848 | 5.63 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 494.6540 | 237.6808 | 108.12 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 34.4302 | 31.7403 | 8.47 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -406.2758 | 137.7517 | 394.93 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 883 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 260 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 5.04 | 59 023 | 0.01 | 56 200 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -14.66 | 2 319 | -18.95 | 2 202 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 252.63 | 1 086 | 120.67 | 680 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 12.19 | 4 964 | -31.98 | 3 010 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 396.41 | 1 112 | 647.45 | 2 053 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 8 | 13 | +62.50 % | +5 |
Разходи за външни услуги-3м. | 67 | 38 | -43.28 % | -29 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 646 | 87 | -86.53 % | -559 |
Обезценка на активи-3м. | 458 | 2 | -99.56 % | -456 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 778 | 192 | -75.32 % | -586 |
Разходи за дейността-3м. | 1 399 | 772 | -44.82 % | -627 |
Общо разходи-3м. | 1 399 | 772 | -44.82 % | -627 |
Общо разходи и печалба-3м. | 120 | 772 | +543.33 % | +652 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 35 | 44 | +25.71 % | +9 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 85 | 309 | +263.53 % | +224 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 120 | 353 | +194.17 % | +233 |
Приходи от дейността-3м. | 120 | 353 | +194.17 % | +233 |
Загуба от дейността-3м. | 1 279 | 419 | -67.24 % | -860 |
Общо приходи-3м. | 120 | 353 | +194.17 % | +233 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 279 | 419 | -67.24 % | -860 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 1 279 | 419 | -67.24 % | -860 |
Нетна загуба за периода-3м. | 1 279 | 419 | -67.24 % | -860 |
Общо приходи и загуба-3м. | 120 | 772 | +543.33 % | +652 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | -480 | 113 | +123.54 % | +593 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -265 | 2 | +100.75 % | +267 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 314 | 1 395 | +344.27 % | +1 081 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -543 | 1 400 | +357.83 % | +1 943 |
Покупка на инвестиции-3м. | 0 | -1 167 | -1 167.00 % | -1 167 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 302 | 210 | -83.87 % | -1 092 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 1 298 | -957 | -173.73 % | -2 255 |
Постъпления от заеми-3м. | 40 | 22 | -45.00 % | -18 |
Платени заеми-3м. | -8 | -268 | -3 250.00 % | -260 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -502 | -57 | +88.65 % | +445 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -295 | -9 | +96.95 % | +286 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -765 | -312 | +59.22 % | +453 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -10 | 131 | +1 410.00 % | +141 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 78 | +78.00 % | +78 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -10 | 209 | +2 190.00 % | +219 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -10 | 209 | +2 190.00 % | +219 |