-- 2023.05.29 16:18:07
Химснаб България АД-София, 58E, EMPI; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 16:15:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 58.00 | 56.50 | 55.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 2 018.00 | -2 492.00 | 1 156.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 5 687.00 | 4 825.00 | 4 114.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 10 738.00 | 12 779.00 | 7 654.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 43 330.00 | 40 246.00 | 33 343.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 25.44 | 29.21 | 33.35 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.15 | 1.14 | 1.14 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.34 | 3.50 | 4.11 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 16.24 | 21.42 | -113.39 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 23.13 | 24.86 | 28.45 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 74.57 | -575.57 | 7.84 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 52.25 | -112.92 | 1.67 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 40.29 | 33.49 | 10.50 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 472.62 | 245.77 | -156.67 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.81 | 4.13 | 3.61 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -1.62 | -2.97 | -3.84 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 13.12 | 11.99 | 12.34 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.60 | 3.95 | 3.47 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.70 | 2.31 | 1.99 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 20.50 | 19.84 | 19.77 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 31.14 | 31.08 | 32.44 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 226.02 | 232.09 | 228.37 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 9.27 | -13.08 | 1.41 |
Очаквана цена (Expected price) | 63.38 | 49.11 | 55.78 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 16.90 | -19.68 | 2.98 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 67.80 | 45.38 | 56.64 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 018 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 74.57 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 687 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 38.24 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 52.25 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 500 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 493 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 25.90 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 40.29 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 29.95 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 13.12 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.81 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.70 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 658.76 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 515.27 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 472.62 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 836.45 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 16.90 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 25.44
- EV/EBITDA над 20: 23.13
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.34
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 16.24
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 104.41 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 018 хил.лв., като нараства с 74.57 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 687 хил.лв., което представлява 2.28 лв. на акция при изменение с 38.24 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 58 лв. е 25.44.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 52.25 % и е 2 500 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 25.90 % до 9 493 хил.лв. (3.81 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.13, а на P/EBITDA 15.24.
Химснаб България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 10 738 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 40.29 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 29.95 % до 17.37 лв. (общо 43 330 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.34, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 13.12 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 35.89 % и са 9 045 хил.лв., а за годината са 37 531 хил.лв. с изменение от 24.76 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 6 610 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 26 007 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Химснаб България АД-София към края на март 2023 г. от 125 730 хил.лв., прави 50.40 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.81 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.60 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.15. Резервите от 78 393 хил.лв. формират 62.35 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 42 824 хил.лв. (34.06 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 59.06 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 22 637 хил.лв., а краткосрочните за 43 646 хил.лв., което прави общо 66 283 хил.лв. 5 510 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.50 %. Общо дълговете са 31.14 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 52.72 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.62 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.51 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 212 876 хил.лв. От тях текущите са 46.34 % (98 649 хил.лв.), а нетекущите 53.66 % (114 227 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 55 003 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 226.02 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 43.75 % от собствения капитал и 25.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.70 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.85 %. Стойността на фирмата (EV) e 219 587 598 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 12 247 хил.лв. (5.75 % от Актива), от които парите в брои са 1 436 хил.лв. Незабавната ликвидност е 34.58 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 978 хил.лв. с изменение от 658.76 %. Отношението му към продажбите е 18.42 %. За година назад ОПП е 9 454 хил.лв. (1 515.27 % ръст), а ОПП/Продажби 21.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 520 хил.лв., а за 12 м. -4 124 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 504 хил.лв. и -3 452 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -38 хил.лв, а за период от 1 година 1 878 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 472.62 % до 1 837 хил.лв., а за 12 месеца е 8 911 хил.лв. (836.45 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 16.24.
Химснаб България АД-София има емитирани акции с борсов код: 58E (EMPI)-обикновени 2 494 631 бр.. Емисия 58E (EMPI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.87 % до цена 58 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.45 %. Капитализацията на дружеството е 144.69 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Химснаб България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.21 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 21.87 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 7.99 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 12.76 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 104.41 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химснаб България АД-София е 9.27 %. Очакваната цена на емисия 58E (EMPI) е 63.38 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1696 | 1.1508 | 1.63 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 29.9873 | 25.4420 | 17.87 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.5951 | 3.3392 | 7.66 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 16.7561 | 15.2416 | 9.94 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 21.9858 | 16.2371 | 35.40 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 47 250 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 300 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.54 | 126 850 | 2.68 | 127 025 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 28.80 | 6 214 | 32.34 | 6 385 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 16.17 | 46 755 | 18.63 | 47 744 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 15.71 | 9 992 | 18.32 | 10 217 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 194.66 | 19 392 | 198.74 | 19 660 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 687 | 548 | -20.23 % | -139 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 1 138 | 99 | -91.30 % | -1 039 |
Разходи за лихви-3м. | 915 | 263 | -71.26 % | -652 |
Финансови разходи-3м. | 944 | 301 | -68.11 % | -643 |
Разходи за дейността-3м. | 11 468 | 9 045 | -21.13 % | -2 423 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 2 096 | +2 096.00 % | +2 096 |
Общо разходи-3м. | 12 011 | 9 045 | -24.69 % | -2 966 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 2 096 | +2 096.00 % | +2 096 |
Разходи за данъци, в т ч-3м. | 736 | 38 | -94.84 % | -698 |
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 736 | 38 | -94.84 % | -698 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 2 058 | +2 058.00 % | +2 058 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 2 018 | +2 018.00 % | +2 018 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 968 | 364 | -62.40 % | -604 |
Приходи от лихви-3м. | 960 | 399 | -58.44 % | -561 |
Приходи от дивиденти-3м. | -3 207 | 0 | +100.00 % | +3 207 |
Финансови приходи-3м. | -2 138 | 403 | +118.85 % | +2 541 |
Загуба от дейността-3м. | 827 | 0 | -100.00 % | -827 |
Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия-3м. | 543 | 0 | -100.00 % | -543 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 370 | 0 | -100.00 % | -1 370 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 2 106 | 0 | -100.00 % | -2 106 |
Нетна загуба за периода-3м. | 2 492 | 0 | -100.00 % | -2 492 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -827 | -640 | +22.61 % | +187 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -866 | -339 | +60.85 % | +527 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 362 | 1 978 | -54.65 % | -2 384 |
Предоставени заеми-3м. | -2 462 | -1 260 | +48.82 % | +1 202 |
Покупка на инвестиции-3м. | 0 | -1 571 | -1 571.00 % | -1 571 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 862 | -2 520 | -35.34 % | -658 |
Постъпления от заеми-3м. | 3 529 | 6 297 | +78.44 % | +2 768 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 287 | 504 | +122.04 % | +2 791 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 12 285 | +12 285.00 % | +12 285 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 213 | 12 247 | +5 649.77 % | +12 034 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 213 | 12 247 | +5 649.77 % | +12 034 |