-- 2023.05.29 15:50:13
Алтерон АДСИЦ-Варна, 2AL, 2AL2, 2AL3; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 15:46:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 24.40 | 24.80 | 23.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 585.00 | -1 408.00 | -147.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 055.00 | 323.00 | 63.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 043.00 | -11.00 | 390.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2 614.00 | 1 961.00 | 993.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 34.81 | 115.55 | 563.78 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.93 | 0.96 | 0.93 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 14.05 | 19.03 | 35.77 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 10.94 | 13.51 | -1.60 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 38.95 | 56.33 | 65.49 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 497.96 | -2 266.15 | -65.17 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 351.23 | -404.62 | 20.12 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 167.44 | -102.34 | 39.78 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 428.78 | 99.78 | -304.41 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.97 | 1.06 | 0.39 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 11.31 | 14.23 | 100.88 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 40.36 | 16.47 | 6.34 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.67 | 0.82 | 0.16 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.14 | 0.36 | 0.08 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 19.70 | 20.80 | 10.48 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 58.55 | 59.31 | 56.64 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 174.47 | 167.39 | 127.66 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 24.82 | -38.06 | 3.48 |
Очаквана цена (Expected price) | 30.46 | 15.36 | 24.42 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 49.60 | -13.49 | -135.18 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 36.50 | 21.46 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 585 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 497.96 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 055 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 574.60 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 351.23 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 916 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 375 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 81.71 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 167.44 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 163.24 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 40.36 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.97 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.93
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 428.78 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 115.11 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 428.78 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 115.11 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 24.82 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 49.60 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 34.81
- EV/EBITDA над 20: 38.95
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 14.05
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 41.45 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 58.55 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 11.31 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 66.78 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 27.18 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 337.38 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 585 хил.лв., като нараства с 497.96 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 055 хил.лв., което представлява 0.70 лв. на акция при изменение с 1 574.60 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 24.4 лв. е 34.81.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 351.23 % и е 916 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 81.71 % до 2 375 хил.лв. (1.58 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 38.95, а на P/EBITDA 15.46.
Алтерон АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 043 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 167.44 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 163.24 % до 1.74 лв. (общо 2 614 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 14.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 40.36 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.69 % и са 442 хил.лв., а за годината са 2 954 хил.лв. с изменение от 18.16 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 42 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 47 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 292 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 140 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 315 хил.лв. 91.57 % от финансовите разходи (344 хил. лв.). Те от своя страна са 77.83 % от разходите за дейността (442 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Алтерон АДСИЦ-Варна към края на март 2023 г. от 39 533 хил.лв., прави 26.27 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.97 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.67 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.93. Резервите от 21 919 хил.лв. формират 55.44 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 15 524 хил.лв. (39.27 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 41.45 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 37 043 хил.лв., а краткосрочните за 18 788 хил.лв., което прави общо 55 831 хил.лв. 37 394 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.70 %. Общо дълговете са 58.55 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 141.23 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 11.31 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.69 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 95 364 хил.лв. От тях текущите са 34.37 % (32 779 хил.лв.), а нетекущите 65.63 % (62 585 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 13 991 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 174.47 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 35.39 % от собствения капитал и 14.67 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.14 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.33 %. Стойността на фирмата (EV) e 92 509 951 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 43 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 70.56 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 457 хил.лв. с изменение от 428.78 %. Отношението му към продажбите е 43.82 %. За година назад ОПП е 3 358 хил.лв. (115.11 % ръст), а ОПП/Продажби 128.46 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -228 хил.лв., а за 12 м. 2 197 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -710 хил.лв. и -5 631 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -481 хил.лв, а за период от 1 година -76 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 428.78 % до 457 хил.лв., а за 12 месеца е 3 358 хил.лв. (115.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.94.
Алтерон АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 2AL-обикновени 1 504 998 бр.. Емисия 2AL поскъпва за предходните 90 дни с 0.83 % до цена 24.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.67 %. Капитализацията на дружеството е 36.72 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерон АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.23 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 66.78 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 18.03 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 27.18 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 337.38 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алтерон АДСИЦ-Варна е 24.82 %. Очакваната цена на емисия 2AL е 30.46 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.9428 | 0.9289 | 1.50 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 113.6903 | 34.8075 | 226.63 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 18.7261 | 14.0482 | 33.30 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 22.0950 | 15.4619 | 42.90 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 13.2954 | 10.9357 | 21.58 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 298 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 076 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 3.90 | 40 468 | 3.06 | 40 140 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 588.13 | 2 223 | 2 354.82 | 7 929 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 77.88 | 3 488 | 58.50 | 3 108 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 158.04 | 4 289 | 92.96 | 3 207 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 59.95 | 4 418 | -57.46 | 1 175 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Финансови активи, обявени за продажба | 0 | 13 214 | +13 214.00 % | +13 214 |
Други текущи финансови активи | 13 248 | 0 | -100.00 % | -13 248 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 90 | 42 | -53.33 % | -48 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 7 | 9 | +28.57 % | +2 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 991 | 47 | -95.26 % | -944 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 1 089 | 98 | -91.00 % | -991 |
Други финансови разходи-3м. | 29 | 0 | -100.00 % | -29 |
Разходи за дейността-3м. | 1 475 | 442 | -70.03 % | -1 033 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 601 | +601.00 % | +601 |
Общо разходи-3м. | 1 511 | 442 | -70.75 % | -1 069 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 601 | +601.00 % | +601 |
Разходи за данъци, в т ч-3м. | -70 | 16 | +122.86 % | +86 |
Разход/(икономия) на отсрочени корпорат данъци върху печалбата-3м. | -70 | 0 | +100.00 % | +70 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 585 | +585.00 % | +585 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 585 | +585.00 % | +585 |
Общо разходи и печалба-3м. | 33 | 1 043 | +3 060.61 % | +1 010 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 2 | 3 | +50.00 % | +1 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | -13 | 1 040 | +8 100.00 % | +1 053 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | -11 | 1 043 | +9 581.82 % | +1 054 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 44 | 0 | -100.00 % | -44 |
Финансови приходи-3м. | 44 | 0 | -100.00 % | -44 |
Приходи от дейността-3м. | 33 | 1 043 | +3 060.61 % | +1 010 |
Загуба от дейността-3м. | 1 442 | 0 | -100.00 % | -1 442 |
Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия-3м. | 36 | 0 | -100.00 % | -36 |
Общо приходи-3м. | 33 | 1 043 | +3 060.61 % | +1 010 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 478 | 0 | -100.00 % | -1 478 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 1 408 | 0 | -100.00 % | -1 408 |
Нетна загуба за периода-3м. | 1 408 | 0 | -100.00 % | -1 408 |
Общо приходи и загуба-3м. | 33 | 1 043 | +3 060.61 % | +1 010 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 5 170 | 10 | -99.81 % | -5 160 |
Плащания на доставчици-3м. | -3 946 | -95 | +97.59 % | +3 851 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 24 | -382 | -1 691.67 % | -406 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -1 258 | 932 | +174.09 % | +2 190 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -19 | 457 | +2 505.26 % | +476 |
Покупка на инвестиции-3м. | -10 295 | -201 | +98.05 % | +10 094 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 12 761 | 0 | -100.00 % | -12 761 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | -9 | -27 | -200.00 % | -18 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 2 457 | -228 | -109.28 % | -2 685 |
Постъпления от заеми-3м. | 120 | 201 | +67.50 % | +81 |
Платени заеми-3м. | -1 713 | -695 | +59.43 % | +1 018 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -437 | -212 | +51.49 % | +225 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -32 | -4 | +87.50 % | +28 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 062 | -710 | +65.57 % | +1 352 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 376 | -481 | -227.93 % | -857 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 524 | +524.00 % | +524 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 376 | 43 | -88.56 % | -333 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 376 | 43 | -88.56 % | -333 |