-- 2023.05.29 14:31:02
Неохим АД-Димитровград, 3NB, NEOH; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 14:29:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 39.00 | 40.80 | 54.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -9 718.00 | -6 059.00 | 64 417.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -4 093.00 | 70 042.00 | 100 378.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 109 054.00 | 145 819.00 | 269 465.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 487 669.00 | 648 080.00 | 559 789.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -25.29 | 1.55 | 1.44 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.55 | 0.54 | 0.70 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.21 | 0.17 | 0.26 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.07 | 2.89 | 2.93 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 1.48 | 0.32 | 0.74 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -115.09 | -119.69 | 502.42 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -110.60 | -88.54 | 398.53 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -59.53 | -10.09 | 293.40 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -200.18 | -3.82 | -8.62 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -8.09 | 40.66 | 95.12 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -24.81 | -38.18 | -9.53 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -0.84 | 10.81 | 17.93 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -2.05 | 34.32 | 69.93 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.78 | 29.78 | 57.39 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.09 | 8.60 | 7.47 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 7.89 | 10.21 | 9.47 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 199.41 | 864.80 | 973.91 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 12.82 | 12.25 | 9.17 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.87 | 2.75 | 2.06 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -36.37 | -8.85 | 46.42 |
Очаквана цена (Expected price) | 24.81 | 37.19 | 79.80 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -41.13 | -2.40 | 102.52 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 22.96 | 39.82 | 110.37 |
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 14 594 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 1.48
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.21
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.55
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.11 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -24.81 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 4.07
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 12.82 %
+ Средна дивидентна доходност от 3NB (NEOH) за 5 години: 2.87 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -9 718 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -115.09 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -4 093 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -104.08 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -110.60 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -7 134 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -87.52 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -59.53 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -12.88 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.84 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.09 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -2.05 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 474 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -139.73 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -40.49 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -6 035 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -200.18 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -48.56 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 64.50 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 50.23 %
- Спад в цената на 3NB (NEOH) за 360 дни над -10%: -26.42 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -36.37 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -41.13 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -9 718 хил.лв., като намалява с -115.09 %. За последните 12 месеца загубата достига -4 093 хил.лв., което представлява -1.54 лв. на акция при изменение с -104.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 39 лв. е -25.29.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -110.60 % и е -7 134 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -87.52 % до 14 594 хил.лв. (5.50 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.48, а на P/EBITDA 7.09.
Неохим АД-Димитровград формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 109 054 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -59.53 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -12.88 % до 183.72 лв. (общо 487 669 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.84 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -42.18 % и са 118 862 хил.лв., а за годината са 483 819 хил.лв. с изменение от 6.23 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 89 863 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 416 223 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Неохим АД-Димитровград към края на март 2023 г. от 189 730 хил.лв., прави 71.48 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -2.05 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.55. Резервите от -5 138 хил.лв. формират -2.71 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 202 000 хил.лв. (106.47 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 92.11 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 3 703 хил.лв., а краткосрочните за 12 541 хил.лв., което прави общо 16 244 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.09 %. Общо дълговете са 7.89 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.56 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -24.81 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -9.67 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 205 972 хил.лв. От тях текущите са 73.03 % (150 418 хил.лв.), а нетекущите 26.97 % (55 554 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 137 877 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 199.41 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 72.67 % от собствения капитал и 66.94 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.78 %, а обръщаемостта им е 2.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 21 571 962 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 98 190 хил.лв. (47.67 % от Актива), от които парите в брои са 11 хил.лв. Незабавната ликвидност е 782.95 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 474 хил.лв. с изменение от -139.73 %. Отношението му към продажбите е -3.19 %. За година назад ОПП е 35 950 хил.лв. (-40.49 % спад), а ОПП/Продажби 7.37 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -342 хил.лв., а за 12 м. -2 593 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -446 хил.лв. и -15 032 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -4 262 хил.лв, а за период от 1 година 18 325 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -200.18 % до -6 035 хил.лв., а за 12 месеца е 25 405 хил.лв. (-48.56 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 4.07.
Неохим АД-Димитровград има емитирани акции с борсов код: 3NB (NEOH)-обикновени 2 654 358 бр.. Емисия 3NB (NEOH) поевтинява за предходните 90 дни с -4.88 % до цена 39 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -26.42 %. Капитализацията на дружеството е 103.52 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 13 271 790 лв., което е -324.26 % от текущата 12 месечна печалба и са 12.82 % спрямо капитализацията (3NB (NEOH) - 5 лв. 12.82 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3NB (NEOH) е 1.1200 лв. 2.87 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Неохим АД-Димитровград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.15 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 64.50 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 11.49 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 50.23 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 16.76 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Неохим АД-Димитровград е -36.37 %. Очакваната цена на емисия 3NB (NEOH) е 24.81 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5187 | 0.5456 | -4.94 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 1.4780 | -25.2920 | -105.84 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1597 | 0.2123 | -24.75 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.1625 | 7.0933 | -83.61 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.7632 | 4.0748 | -32.19 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 438 923 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -23 283 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 33.17 | 265 787 | 2.18 | 203 933 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -124.61 | -17 234 | -141.88 | -29 332 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -30.20 | 452 334 | -34.34 | 425 513 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -99.32 | 606 | -110.60 | -9 438 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -37.74 | 23 325 | -52.19 | 17 910 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Продукция | 18 540 | 1 842 | -90.06 % | -16 698 |
Незавършено производство | 8 629 | 14 532 | +68.41 % | +5 903 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 132 097 | 202 000 | +52.92 % | +69 903 |
Неразпределена печалба | 132 097 | 202 000 | +52.92 % | +69 903 |
Текуща печалба | 70 042 | -9 718 | -113.87 % | -79 760 |
Текущи задължения, в т ч | 16 504 | 9 905 | -39.98 % | -6 599 |
Търговски и други текущи задължения | 19 118 | 12 541 | -34.40 % | -6 577 |
Текущи пасиви | 19 118 | 12 541 | -34.40 % | -6 577 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за данъци, в т ч-3м. | 7 817 | 13 | -99.83 % | -7 804 |
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 7 817 | 13 | -99.83 % | -7 804 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 140 370 | 104 536 | -25.53 % | -35 834 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 145 819 | 109 054 | -25.21 % | -36 765 |
Приходи от дейността-3м. | 146 115 | 109 157 | -25.29 % | -36 958 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 9 705 | +9 705.00 % | +9 705 |
Общо приходи-3м. | 146 115 | 109 157 | -25.29 % | -36 958 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 9 705 | +9 705.00 % | +9 705 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 6 060 | 9 718 | +60.36 % | +3 658 |
Нетна загуба за периода-3м. | 6 059 | 9 718 | +60.39 % | +3 659 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 163 399 | 103 637 | -36.57 % | -59 762 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 523 | 5 368 | +926.39 % | +4 845 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 25 131 | -3 474 | -113.82 % | -28 605 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 19 654 | -4 262 | -121.69 % | -23 916 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 102 452 | +102 452.00 % | +102 452 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 19 654 | 98 190 | +399.59 % | +78 536 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 19 654 | 98 190 | +399.59 % | +78 536 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-9 718) и ОД (0): -9 718 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (9 718): 9 718 хил.лв.