-- 2023.05.29 14:11:30
Фаворит Холд АД-София, 6A9, AFH; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 14:05:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 2.00 | 2.00 | 1.75 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -1 734.00 | -768.00 | -758.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 199.00 | -1 223.00 | -1 188.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 8 865.00 | 10 243.00 | 8 866.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 47 011.00 | 47 012.00 | 6 596.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -2.17 | -3.89 | -3.51 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.16 | 0.15 | 0.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.10 | 0.10 | 0.63 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -0.93 | 10.30 | 0.58 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 25.02 | 19.21 | -433.53 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -128.76 | -3 172.00 | -131.10 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -520.83 | 131.44 | -65.99 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -0.01 | 140.17 | -20.38 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -109.23 | -214.08 | 72.14 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -7.52 | -2.22 | -5.34 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -10.50 | -8.44 | -13.43 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -4.68 | -2.60 | -18.01 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -6.90 | -3.77 | -3.56 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -2.18 | -1.19 | -1.10 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 40.19 | 40.09 | 41.96 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 57.46 | 56.84 | 58.47 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 66.60 | 72.24 | 78.41 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -27.41 | 2.05 | -10.11 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.45 | 2.04 | 1.57 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -24.72 | -26.28 | -84.96 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.51 | 1.47 | 0.26 |
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 707 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 813.29 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 612.72 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.10
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.16
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -10.50 %
+ Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 90 дни над 10%: 43.88 %
+ Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 360 дни над 10%: 14.29 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 734 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -128.76 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 199 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -85.10 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -520.83 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -707 хил.лв.
- EV/EBITDA над 20: 25.02
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.01 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -4.68 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -7.52 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -6.90 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 31.57 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 40.19 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 57.46 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -12 879 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -89.46 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -627 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -107.86 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -471 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -109.23 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -5 113 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -170.59 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 51.49 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 72.54 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 69.08 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 275.96 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -27.41 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -24.72 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 734 хил.лв., като намалява с -128.76 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 199 хил.лв., което представлява -0.92 лв. на акция при изменение с -85.10 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е -2.17.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -520.83 % и е -707 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 813.29 % до 2 707 хил.лв. (1.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 25.02, а на P/EBITDA 1.76.
Фаворит Холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 8 865 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -0.01 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 612.72 % до 19.75 лв. (общо 47 011 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.10, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -4.68 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.27 % и са 11 145 хил.лв., а за годината са 52 735 хил.лв. с изменение от 521.51 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 971 хил.лв., разходите за възнаграждения с 2 171 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 644 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 8 522 хил.лв., разходите за възнаграждения с 8 900 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 23 899 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Фаворит Холд АД-София към края на март 2023 г. от 30 291 хил.лв., прави 12.73 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -7.52 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -6.90 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.16. Резервите от 39 323 хил.лв. формират 129.82 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -9 611 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 31.57 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 16 573 хил.лв., а краткосрочните за 38 565 хил.лв., което прави общо 55 138 хил.лв. 2 714 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 40.19 %. Общо дълговете са 57.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 182.03 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -10.50 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -8.92 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 95 961 хил.лв. От тях текущите са 26.77 % (25 686 хил.лв.), а нетекущите 73.23 % (70 275 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -12 879 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 66.60 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -42.52 % от собствения капитал и -13.42 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.18 %, а обръщаемостта им е 0.47 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.63 %. Стойността на фирмата (EV) e 67 716 846 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 714 хил.лв. (2.83 % от Актива), от които парите в брои са 89 хил.лв., а 70 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 11.62 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 618 хил.лв. с изменение от -89.46 %. Отношението му към продажбите е 6.97 %. За година назад ОПП е -627 хил.лв. (-107.86 % спад), а ОПП/Продажби -1.33 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -311 хил.лв., а за 12 м. -6 253 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -756 хил.лв. и 1 319 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -449 хил.лв, а за период от 1 година -5 561 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -109.23 % до -471 хил.лв., а за 12 месеца е -5 113 хил.лв. (-170.59 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.93.
Фаворит Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 43.88 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 14.29 %. Капитализацията на дружеството е 4.76 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.97 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 51.49 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 72.54 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 69.08 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 275.96 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит Холд АД-София е -27.41 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 1.45 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1487 | 0.1572 | -5.42 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.8928 | -2.1650 | -79.80 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1013 | 0.1013 | -0.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.3291 | 1.7587 | -24.43 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 10.3049 | -0.9311 | -1 206.71 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 81 320 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 356 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -3.39 | 30 939 | -7.21 | 29 718 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -140.78 | -2 945 | -208.05 | -3 767 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 146.42 | 115 848 | -0.47 | 46 792 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 77.86 | 6 371 | -62.17 | 1 355 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -2 040.49 | -8 965 | -1 857.76 | -8 121 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Натрупана печалба (загуба) в т ч | -7 821 | -9 611 | -22.89 % | -1 790 |
Финансов резултат | -9 044 | -11 345 | -25.44 % | -2 301 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 3 861 | 2 479 | -35.79 % | -1 382 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 3 710 | 4 966 | +33.85 % | +1 256 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 618 | 361 | -41.59 % | -257 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 2 054 | 1 059 | -48.44 % | -995 |
Загуба от дейността-3м. | 683 | 1 994 | +191.95 % | +1 311 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 683 | 1 994 | +191.95 % | +1 311 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 725 | 2 007 | +176.83 % | +1 282 |
Нетна загуба за периода-3м. | 768 | 1 734 | +125.78 % | +966 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -2 142 | 618 | +128.85 % | +2 760 |
Предоставени заеми-3м. | -3 352 | -281 | +91.62 % | +3 071 |
Покупка на инвестиции-3м. | -1 655 | 0 | +100.00 % | +1 655 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -4 854 | -311 | +93.59 % | +4 543 |
Постъпления от заеми-3м. | 3 805 | 449 | -88.20 % | -3 356 |
Платени заеми-3м. | 1 523 | -692 | -145.44 % | -2 215 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | 707 | -501 | -170.86 % | -1 208 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 5 846 | -756 | -112.93 % | -6 602 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -1 150 | -449 | +60.96 % | +701 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 3 163 | +3 163.00 % | +3 163 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -1 150 | 2 714 | +336.00 % | +3 864 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -1 115 | 2 644 | +337.13 % | +3 759 |