-- 2023.05.29 11:33:42
София Хотел Балкан АД-София, 3ZB, SHERA; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.29 11:32:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 45.00 | 97.50 | 97.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -677.00 | 1 245.00 | -236.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 3 316.00 | 3 757.00 | -1 576.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 6 411.00 | 11 328.00 | 4 762.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 36 791.00 | 35 142.00 | 21 161.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 71.43 | 136.61 | -325.65 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 5.84 | 11.55 | 14.33 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 6.44 | 14.60 | 24.25 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 25.33 | 68.31 | -315.45 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 31.54 | 54.96 | 107.55 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -186.86 | 478.42 | 87.16 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 2.91 | 252.43 | 4 363.64 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 34.63 | 82.21 | 159.51 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 11 500.00 | 178.53 | 76.12 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 13.14 | 22.74 | -22.65 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -2.34 | -3.00 | -0.73 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 9.01 | 10.69 | -7.45 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 8.26 | 9.64 | -3.84 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.86 | 2.12 | -0.87 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 9.59 | 8.58 | 6.87 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 77.19 | 75.40 | 79.68 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 18.39 | 20.73 | 30.91 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -3.86 | 33.41 | 12.31 |
Очаквана цена (Expected price) | 43.26 | 130.08 | 109.50 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 3.78 | 40.86 | 26.57 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 46.70 | 137.33 | 123.40 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 316 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 310.41 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 2.91 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 448 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 845 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 95.40 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 34.63 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 73.86 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.14 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.26 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 198.52 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 621.22 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 11 500.00 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 674.86 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -677 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -186.86 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 71.43
- EV/EBITDA над 20: 31.54
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.44
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 5.84
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 22.81 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 77.19 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -13 904 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 25.33
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 78.31 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 82.30 %
- Спад в цената на 3ZB (SHERA) за 90 дни над -10%: -53.85 %
- Спад в цената на 3ZB (SHERA) за 360 дни над -10%: -53.85 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -677 хил.лв., като намалява с -186.86 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 316 хил.лв., което представлява 0.63 лв. на акция при изменение с 310.41 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 45 лв. е 71.43.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 2.91 % и е 1 448 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 95.40 % до 11 845 хил.лв. (2.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 31.54, а на P/EBITDA 20.00.
София Хотел Балкан АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 6 411 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 34.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 73.86 % до 6.99 лв. (общо 36 791 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.44, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.01 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 27.86 % и са 7 145 хил.лв., а за годината са 34 451 хил.лв. с изменение от 39.36 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 2 319 хил.лв., разходите за амортизации с 1 003 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 359 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 13 873 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 5 381 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 074 хил.лв. 95.30 % от финансовите разходи (1 127 хил. лв.). Те от своя страна са 15.77 % от разходите за дейността (7 145 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на София Хотел Балкан АД-София към края на март 2023 г. от 40 533 хил.лв., прави 7.70 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.14 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.26 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 5.84. Резервите от 57 161 хил.лв. формират 141.02 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -21 215 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 22.81 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 120 153 хил.лв., а краткосрочните за 17 037 хил.лв., което прави общо 137 190 хил.лв. 116 972 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.59 %. Общо дълговете са 77.19 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 338.46 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.80 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 177 723 хил.лв. От тях текущите са 1.76 % (3 133 хил.лв.), а нетекущите 98.24 % (174 590 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -13 904 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 18.39 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -34.30 % от собствения капитал и -7.82 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.86 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 373 619 320 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 446 хил.лв. (0.25 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв., а 74 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 2.62 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 827 хил.лв. с изменение от 198.52 %. Отношението му към продажбите е 44.10 %. За година назад ОПП е 13 292 хил.лв. (621.22 % ръст), а ОПП/Продажби 36.13 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -850 хил.лв., а за 12 м. -3 401 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 158 хил.лв. и -11 206 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -181 хил.лв, а за период от 1 година -1 315 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 11 500.00 % до 1 824 хил.лв., а за 12 месеца е 9 353 хил.лв. (674.86 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 25.33.
София Хотел Балкан АД-София има емитирани акции с борсов код: 3ZB (SHERA)-обикновени 5 263 896 бр.. Емисия 3ZB (SHERA) поевтинява за предходните 90 дни с -53.85 % до цена 45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -53.85 %. Капитализацията на дружеството е 236.88 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на София Хотел Балкан АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.84 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 78.31 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 12.93 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 17.17 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 82.30 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Хотел Балкан АД-София е -3.86 %. Очакваната цена на емисия 3ZB (SHERA) е 43.26 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 5.3321 | 5.8440 | -8.76 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 63.0491 | 71.4341 | -11.74 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 6.7405 | 6.4384 | 4.69 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 20.0674 | 19.9979 | 0.35 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 31.5287 | 25.3261 | 24.49 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 38 871 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 864 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -12.33 | 38 947 | -9.83 | 40 056 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 59.13 | 5 978 | -53.42 | 1 750 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 20.82 | 42 457 | 0.41 | 35 285 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 27.62 | 15 064 | -2.13 | 11 552 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 159.92 | 19 528 | 265.12 | 27 432 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи задължения, в т ч | 6 326 | 9 028 | +42.71 % | +2 702 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 168 | 759 | -35.02 % | -409 |
Разходи за външни услуги-3м. | 4 169 | 2 319 | -44.38 % | -1 850 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 8 628 | 6 018 | -30.25 % | -2 610 |
Разходи за лихви-3м. | 1 588 | 1 074 | -32.37 % | -514 |
Финансови разходи-3м. | 1 750 | 1 127 | -35.60 % | -623 |
Разходи за дейността-3м. | 10 378 | 7 145 | -31.15 % | -3 233 |
Печалба от дейността-3м. | 1 189 | 0 | -100.00 % | -1 189 |
Общо разходи-3м. | 10 378 | 7 145 | -31.15 % | -3 233 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 189 | 0 | -100.00 % | -1 189 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 245 | 0 | -100.00 % | -1 245 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 245 | 0 | -100.00 % | -1 245 |
Общо разходи и печалба-3м. | 11 567 | 7 193 | -37.81 % | -4 374 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 11 128 | 6 411 | -42.39 % | -4 717 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 328 | 6 411 | -43.41 % | -4 917 |
Приходи от дейността-3м. | 11 567 | 6 516 | -43.67 % | -5 051 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 629 | +629.00 % | +629 |
Общо приходи-3м. | 11 567 | 6 516 | -43.67 % | -5 051 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 629 | +629.00 % | +629 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 677 | +677.00 % | +677 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 677 | +677.00 % | +677 |
Общо приходи и загуба-3м. | 11 567 | 7 193 | -37.81 % | -4 374 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 13 909 | 10 505 | -24.47 % | -3 404 |
Плащания на доставчици-3м. | -7 321 | -5 506 | +24.79 % | +1 815 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 237 | -1 228 | +45.11 % | +1 009 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 672 | 2 827 | -23.01 % | -845 |
Постъпления от заеми-3м. | 1 655 | 3 014 | +82.11 % | +1 359 |
Платени заеми-3м. | -4 235 | -2 716 | +35.87 % | +1 519 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -1 463 | -2 456 | -67.87 % | -993 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -4 046 | -2 158 | +46.66 % | +1 888 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -1 426 | -181 | +87.31 % | +1 245 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 627 | +627.00 % | +627 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -1 426 | 446 | +131.28 % | +1 872 |