-- 2023.05.26 15:23:15
Топлофикация-Русе АД-Русе, TPLR, T0F1; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.26 15:20:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 3.50 | 3.50 | 3.30 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 12 893.00 | 19 386.00 | -7 352.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 34 970.00 | 14 725.00 | -45 565.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 41 990.00 | 49 022.00 | 27 823.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 150 523.00 | 136 356.00 | 103 797.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.84 | 6.74 | -2.05 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.35 | 1.64 | 2.43 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.66 | 0.73 | 0.90 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.40 | 9.50 | 14.01 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 9.76 | 17.94 | -7.43 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 275.37 | 144.75 | -2 211.95 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 432.11 | 156.59 | -362.81 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 50.92 | 55.10 | 34.05 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 445.37 | 20.89 | -64.16 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 90.71 | 31.92 | -54.47 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 80.28 | 107.55 | 46.28 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 23.23 | 10.80 | -43.90 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 67.71 | 34.30 | -70.64 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 8.43 | 4.06 | -19.77 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 41.60 | 42.70 | 48.28 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 84.19 | 87.28 | 84.92 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 193.27 | 190.84 | 144.44 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.29 | 0.30 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.06 | 0.06 | 0.06 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 45.23 | 50.11 | -11.52 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.08 | 5.25 | 2.92 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 41.26 | 39.68 | -31.20 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 4.94 | 4.89 | 2.27 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 12 893 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 275.37 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 34 970 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 176.75 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.84
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 432.11 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 051 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 49 393 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 218.58 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 50.92 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 45.02 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.66
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 23.23 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 90.71 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 67.71 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.43 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 242.86 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 88.15 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 445.37 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 175.17 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.40
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 45.23 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 41.26 %
+ Средна дивидентна доходност от TPLR за 5 години: 0.06 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 15.81 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 41.60 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 84.19 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 80.28 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 31.36 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 300.75 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 1 253.47 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 30.13 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 12 893 хил.лв., като нараства с 275.37 %. За последните 12 месеца печалбата достига 34 970 хил.лв., което представлява 1.23 лв. на акция при изменение с 176.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.5 лв. е 2.84.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 432.11 % и е 16 051 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 218.58 % до 49 393 хил.лв. (1.74 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.76, а на P/EBITDA 2.01.
Топлофикация-Русе АД-Русе формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 41 990 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 50.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 45.02 % до 5.31 лв. (общо 150 523 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.66, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 23.23 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.72 % и са 29 199 хил.лв., а за годината са 165 334 хил.лв. с изменение от -4.32 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 18 674 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 79 859 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 49 200 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Русе АД-Русе към края на март 2023 г. от 73 287 хил.лв., прави 2.59 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 90.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 67.71 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.35. Резервите от 43 463 хил.лв. формират 59.31 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -11 418 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 15.81 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 197 356 хил.лв., а краткосрочните за 192 778 хил.лв., което прави общо 390 134 хил.лв. 5 775 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 41.60 %. Общо дълговете са 84.19 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 532.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 80.28 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 81.86 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 463 421 хил.лв. От тях текущите са 80.40 % (372 582 хил.лв.), а нетекущите 19.60 % (90 839 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 179 804 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 193.27 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 245.34 % от собствения капитал и 38.80 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.43 %, а обръщаемостта им е 0.36 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.77 %. Стойността на фирмата (EV) e 482 234 032 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 7 122 хил.лв. (1.54 % от Актива), от които парите в брои са 7 122 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.69 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 10 800 хил.лв. с изменение от 242.86 %. Отношението му към продажбите е 25.72 %. За година назад ОПП е 22 151 хил.лв. (88.15 % ръст), а ОПП/Продажби 14.72 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 063 хил.лв., а за 12 м. -12 551 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -756 хил.лв. и -2 955 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 981 хил.лв, а за период от 1 година 6 645 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 445.37 % до 9 713 хил.лв., а за 12 месеца е 18 376 хил.лв. (175.17 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.40.
Топлофикация-Русе АД-Русе има емитирани акции с борсов код: TPLR-обикновени 28 349 152 бр.. Емисия TPLR поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 99.22 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TPLR е 0.0020 лв. 0.06 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Русе АД-Русе измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 31.36 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 300.75 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 12.80 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 1 253.47 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 30.13 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Русе АД-Русе е 45.23 %. Очакваната цена на емисия TPLR е 5.08 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.6429 | 1.3539 | 21.35 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 6.7383 | 2.8373 | 137.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.7277 | 0.6592 | 10.39 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 3.4804 | 2.0088 | 73.25 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.5004 | 5.3995 | 75.95 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Топлофикация-Русе АД-Русе и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 41.26 %, което съответства на цена за емисия TPLR от 4.94 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Натрупана печалба (загуба) в т ч | -26 143 | -11 418 | +56.32 % | +14 725 |
Неразпределена печалба | 14 355 | 29 141 | +103.00 % | +14 786 |
Собствен капитал | 60 394 | 73 287 | +21.35 % | +12 893 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 30 995 | 18 674 | -39.75 % | -12 321 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 32 860 | 2 086 | -93.65 % | -30 774 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 70 533 | 26 982 | -61.75 % | -43 551 |
Финансови разходи-3м. | 7 500 | 2 217 | -70.44 % | -5 283 |
Разходи за дейността-3м. | 78 033 | 29 199 | -62.58 % | -48 834 |
Печалба от дейността-3м. | 20 999 | 12 893 | -38.60 % | -8 106 |
Общо разходи-3м. | 78 033 | 29 199 | -62.58 % | -48 834 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 20 999 | 12 893 | -38.60 % | -8 106 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 19 386 | 12 893 | -33.49 % | -6 493 |
Нетна печалба за периода-3м. | 19 386 | 12 893 | -33.49 % | -6 493 |
Общо разходи и печалба-3м. | 94 371 | 42 092 | -55.40 % | -52 279 |
Приходи от лихви-3м. | 47 333 | 45 | -99.90 % | -47 288 |
Финансови приходи-3м. | 49 064 | 45 | -99.91 % | -49 019 |
Приходи от дейността-3м. | 99 032 | 42 092 | -57.50 % | -56 940 |
Общо приходи-3м. | 99 032 | 42 092 | -57.50 % | -56 940 |
Общо приходи и загуба-3м. | 94 371 | 42 092 | -55.40 % | -52 279 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 24 401 | 34 372 | +40.86 % | +9 971 |
Плащания на доставчици-3м. | -63 590 | -19 689 | +69.04 % | +43 901 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 290 | -3 125 | -36.46 % | -835 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -6 300 | -9 486 | -50.57 % | -3 186 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 53 307 | 8 728 | -83.63 % | -44 579 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 5 528 | 10 800 | +95.37 % | +5 272 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | -3 374 | -5 063 | -50.06 % | -1 689 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -3 374 | -5 063 | -50.06 % | -1 689 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 1 471 | 4 981 | +238.61 % | +3 510 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 2 141 | +2 141.00 % | +2 141 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 471 | 7 122 | +384.16 % | +5 651 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 1 471 | 7 122 | +384.16 % | +5 651 |