-- 2023.05.26 14:34:32
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен, TPLP, TPZB, TPZA; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.26 14:32:00 в x3news.com

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 1.50 1.50 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 10 048.00 64 179.00 -24 691.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 40 184.00 5 445.00 -73 487.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 105 529.00 158 096.00 58 366.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 380 522.00 333 359.00 192 738.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 0.77 5.65 n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.80 1.09 n/a
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.08 0.09 n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -5.63 -1.08 n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 9.21 24.61 n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 140.69 218.93 -901.92
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 171.20 218.72 -478.41
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 80.81 163.47 33.48
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 402.89 -631.96 -180.87
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 8 366.31 26.28 -100.56
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 68.52 71.25 28.25
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 10.56 1.63 -38.13
Възвръщаемост на СК (ROE) -8 875.54 -53.72 -150.19
Възвръщаемост на активите (ROA) 7.65 1.19 -22.80
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 43.69 42.91 46.52
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 91.45 93.47 98.56
Текуща ликвидност (Current Ratio) 168.91 174.33 126.80
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 n/a
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 n/a
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 72.41 112.01 -54.16
Очаквана цена (Expected price) 2.59 3.18 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 65.85 149.98 -77.85
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2.49 3.75 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 10 048 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 140.69 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 40 184 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 154.68 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.77
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 171.20 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 263 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 63 684 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 184.45 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 80.81 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 97.43 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.08
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.56 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8 366.31 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.80
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.65 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 593.80 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 402.89 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 72.41 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 65.85 %

 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -8 875.54 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 6.30 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 43.69 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.45 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 68.52 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -90.87 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -5 462 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -46.83 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 7 487.36 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 153.44 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 25.40 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 232.13 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 72.53 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 10 048 хил.лв., като нараства с 140.69 %. За последните 12 месеца печалбата достига 40 184 хил.лв., което представлява 1.96 лв. на акция при изменение с 154.68 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.5 лв. е 0.77.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 171.20 % и е 16 263 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 184.45 % до 63 684 хил.лв. (3.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.21, а на P/EBITDA 0.48.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 105 529 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 80.81 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 97.43 % до 18.55 лв. (общо 380 522 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.08, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 10.56 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -8.71 % и са 93 263 хил.лв., а за годината са 394 695 хил.лв. с изменение от 17.06 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 64 108 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 245 261 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 87 282 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен към края на март 2023 г. от 38 273 хил.лв., прави 1.87 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8 366.31 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -8 875.54 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.80. Резервите от 62 958 хил.лв. формират 164.50 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -55 245 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 6.30 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 290 104 хил.лв., а краткосрочните за 265 325 хил.лв., което прави общо 555 429 хил.лв. 254 920 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 43.69 %. Общо дълговете са 91.45 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 451.23 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 68.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 81.62 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 607 349 хил.лв. От тях текущите са 73.79 % (448 163 хил.лв.), а нетекущите 26.21 % (159 186 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 182 838 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 168.91 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 477.72 % от собствения капитал и 30.10 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.65 %, а обръщаемостта им е 0.72 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 586 628 534 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 13 216 хил.лв. (2.18 % от Актива), от които парите в брои са 27 хил.лв. Незабавната ликвидност е 5.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 18 809 хил.лв. с изменение от 593.80 %. Отношението му към продажбите е 17.82 %. За година назад ОПП е 320 хил.лв. (-90.87 % спад), а ОПП/Продажби 0.08 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 063 хил.лв., а за 12 м. -12 557 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 851 хил.лв. и 20 817 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 10 895 хил.лв, а за период от 1 година 8 580 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 402.89 % до 17 298 хил.лв., а за 12 месеца е -5 462 хил.лв. (-46.83 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -5.63.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен има емитирани акции с борсов код: TPLP-обикновени 20 512 356 бр.. Емисия TPLP поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 30.77 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)7 487.36
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)153.44
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)25.40
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)232.13
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)72.53

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен е 72.41 %. Очакваната цена на емисия TPLP е 2.59 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.09020.803935.60
Цена/Печалба 12м.(P/E)5.65080.7657638.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.09230.080914.15
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)1.25180.4831159.09
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1.0807-5.633280.82

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 415 275 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 84 050 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-299.96-56 4375.7429 843
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)1 815.33104 2901 071.9063 810
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)26.70422 35122.45408 198
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)408.18124 910-59.2210 023
Свободен паричен поток 12м.(FCF)675.13163 746-252.24-100 285

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 65.85 %, което съответства на цена за емисия TPLP от 2.49 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Собствен капитал 28 224 38 273 +35.60 % +10 049
Текущи задължения по получени търговски заеми 30 279 40 003 +32.11 % +9 724


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 6 434 8 346 +29.72 % +1 912
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 43 783 12 141 -72.27 % -31 642
Разходи по икономически елементи-3м. 132 000 90 811 -31.20 % -41 189
Финансови разходи-3м. 8 588 2 452 -71.45 % -6 136
Разходи за дейността-3м. 140 588 93 263 -33.66 % -47 325
Печалба от дейността-3м. 68 296 12 449 -81.77 % -55 847
Общо разходи-3м. 140 588 93 263 -33.66 % -47 325
Печалба преди облагане с данъци-3м. 68 296 12 449 -81.77 % -55 847
Печалба след облагане с данъци-3м. 67 523 12 449 -81.56 % -55 074
Нетна печалба за периода-3м. 64 179 10 048 -84.34 % -54 131
Общо разходи и печалба-3м. 149 282 105 712 -29.19 % -43 570
Други нетни приходи от продажби-3м. 49 963 254 -99.49 % -49 709
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 158 096 105 529 -33.25 % -52 567
Приходи от финансирания от правителството-3м. 22 264 0 -100.00 % -22 264
Приходи от лихви-3м. 47 366 45 -99.90 % -47 321
Финансови приходи-3м. 49 632 47 -99.91 % -49 585
Приходи от дейността-3м. 208 884 105 712 -49.39 % -103 172
Общо приходи-3м. 208 884 105 712 -49.39 % -103 172
Общо приходи и загуба-3м. 149 282 105 712 -29.19 % -43 570


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 63 359 96 143 +51.74 % +32 784
Плащания на доставчици-3м. -175 079 -81 822 +53.27 % +93 257
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -3 440 -4 192 -21.86 % -752
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 45 458 0 -100.00 % -45 458
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 52 938 8 683 -83.60 % -44 255
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -16 767 18 809 +212.18 % +35 576
Покупка на дълготрайни активи-3м. -3 377 -5 063 -49.93 % -1 686
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -3 377 -5 063 -49.93 % -1 686
Постъпления от заеми-3м. 40 369 1 800 -95.54 % -38 569
Платени заеми-3м. -18 378 -4 007 +78.20 % +14 371
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 21 725 -2 851 -113.12 % -24 576
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 1 581 10 895 +589.12 % +9 314
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 1 581 13 216 +735.93 % +11 635