-- 2023.05.26 11:32:42
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив, 6B2, TRANSH; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.26 11:30:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 7.00 | 6.25 | 7.25 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 180.00 | -1.00 | 183.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 799.00 | 802.00 | 397.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 801.00 | 1 719.00 | 1 744.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8 423.00 | 8 366.00 | 6 264.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.88 | 2.56 | 6.00 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.16 | 0.15 | 0.18 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.27 | 0.25 | 0.38 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.13 | 4.50 | 74.43 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 0.94 | 0.96 | 2.61 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -1.64 | -104.17 | 94.68 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 0.27 | 16.67 | 45.63 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 3.27 | 10.76 | 26.56 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 697.50 | 694.74 | 145.98 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 6.02 | 6.13 | 2.85 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 22.73 | 19.77 | -9.48 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 9.49 | 9.59 | 6.34 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 5.76 | 5.87 | 3.03 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.39 | 4.49 | 2.33 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.10 | 2.63 | 2.91 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 3.35 | 2.89 | 2.94 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 060.76 | 1 187.27 | 883.67 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 1.44 | 1.24 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.54 | 0.61 | 0.52 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.42 | 0.29 | 12.10 |
Очаквана цена (Expected price) | 7.03 | 6.27 | 8.13 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 4.21 | 6.73 | 14.61 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 7.29 | 6.67 | 8.31 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 180 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 799 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 101.26 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.88
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 0.27 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 368 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 663 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 53.84 %
+ EV/EBITDA под 8: 0.94
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 3.27 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 34.47 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.27
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.02 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.76 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.16
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 75.78 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.39 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 147.22 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 113.89 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 697.50 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 2 196.88 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.13
+ Средна дивидентна доходност от 6B2 (TRANSH) за 5 години: 0.54 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -1.64 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.73 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 57.84 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 180 хил.лв., като намалява с -1.64 %. За последните 12 месеца печалбата достига 799 хил.лв., което представлява 2.43 лв. на акция при изменение с 101.26 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 2.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 0.27 % и е 368 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 53.84 % до 1 663 хил.лв. (5.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.94, а на P/EBITDA 1.38.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 801 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 3.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 34.47 % до 25.64 лв. (общо 8 423 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.49 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.40 % и са 1 599 хил.лв., а за годината са 7 623 хил.лв. с изменение от 30.13 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 454 хил.лв., разходите за външни услуги с 531 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 386 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 873 хил.лв., разходите за външни услуги с 2 119 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 519 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив към края на март 2023 г. от 14 061 хил.лв., прави 42.80 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.02 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.76 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.16. Резервите от 8 765 хил.лв. формират 62.34 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 787 хил.лв. (34.04 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 75.78 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 45 хил.лв., а краткосрочните за 576 хил.лв., което прави общо 621 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.10 %. Общо дълговете са 3.35 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.73 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.66 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 18 554 хил.лв. От тях текущите са 32.93 % (6 110 хил.лв.), а нетекущите 67.07 % (12 444 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 534 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 060.76 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.36 % от собствения капитал и 29.83 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.39 %, а обръщаемостта им е 0.46 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.75 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 558 661 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 234 хил.лв. (28.21 % от Актива), от които парите в брои са 84 хил.лв. Незабавната ликвидност е 908.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 445 хил.лв. с изменение от 147.22 %. Отношението му към продажбите е 24.71 %. За година назад ОПП е 1 247 хил.лв. (113.89 % ръст), а ОПП/Продажби 14.80 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 хил.лв., а за 12 м. 454 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 447 хил.лв, а за период от 1 година 1 701 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 697.50 % до 319 хил.лв., а за 12 месеца е 735 хил.лв. (2 196.88 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.13.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B2 (TRANSH)-обикновени 328 523 бр.. Емисия 6B2 (TRANSH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.45 %. Капитализацията на дружеството е 2.30 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6B2 (TRANSH) е 0.0380 лв. 0.54 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.07 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 10.26 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 8.44 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.90 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 57.84 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив е 0.42 %. Очакваната цена на емисия 6B2 (TRANSH) е 7.03 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1657 | 0.1635 | 1.30 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.8674 | 2.8782 | -0.37 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2749 | 0.2730 | 0.68 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.3837 | 1.3828 | 0.06 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.0431 | 3.1288 | 61.18 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 675 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 869 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 4.35 | 14 485 | 2.68 | 14 253 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 32.08 | 1 059 | -15.33 | 679 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8.81 | 9 103 | -1.42 | 8 247 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 13.16 | 1 881 | -10.69 | 1 484 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 142.66 | 1 107 | 182.10 | 1 286 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 3 985 | 4 787 | +20.13 % | +802 |
Неразпределена печалба | 3 985 | 4 787 | +20.13 % | +802 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 92 | 44 | -52.17 % | -48 |
Печалба от дейността-3м. | 122 | 242 | +98.36 % | +120 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 122 | 242 | +98.36 % | +120 |
Разходи за данъци, в т ч-3м. | 115 | 0 | -100.00 % | -115 |
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 112 | 0 | -100.00 % | -112 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 7 | 242 | +3 357.14 % | +235 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 180 | +180.00 % | +180 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 277 | 390 | +40.79 % | +113 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 576 | 445 | -22.74 % | -131 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 581 | 447 | -23.06 % | -134 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 4 787 | +4 787.00 % | +4 787 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 581 | 5 234 | +800.86 % | +4 653 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 581 | 5 234 | +800.86 % | +4 653 |