-- 2023.05.25 11:38:58
М+С хидравлик АД-Казанлък, 5MH, MCH; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.25 11:36:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 9.40 | 8.95 | 9.25 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 13 079.00 | 6 464.00 | 8 052.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 39 876.00 | 34 849.00 | 22 576.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 66 272.00 | 56 648.00 | 49 597.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 237 820.00 | 221 145.00 | 168 993.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.30 | 10.13 | 16.16 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.04 | 3.24 | 3.80 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.56 | 1.60 | 2.16 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 8.40 | 14.31 | 47.17 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 7.12 | 7.24 | 10.78 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 62.43 | 44.61 | 65.85 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 52.78 | 41.31 | 45.18 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 33.62 | 35.19 | 46.64 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 1 602.88 | 285.16 | -70.44 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 27.14 | 23.89 | 12.58 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 93.95 | 20.24 | 26.69 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 16.77 | 15.76 | 13.36 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 37.56 | 34.97 | 26.14 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 27.38 | 26.29 | 19.78 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 23.96 | 20.67 | 20.41 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 29.74 | 21.98 | 21.88 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 235.27 | 286.45 | 267.62 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.72 | 3.91 | 3.78 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.20 | 3.36 | 3.25 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 11.50 | 6.54 | 11.79 |
Очаквана цена (Expected price) | 10.48 | 9.54 | 10.34 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 17.41 | 15.74 | 14.53 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 11.04 | 10.36 | 10.59 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 13 079 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 62.43 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 39 876 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 76.63 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.30
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 52.78 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 17 344 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 55 682 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 59.36 %
+ EV/EBITDA под 8: 7.12
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 33.62 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 40.73 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.77 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 27.14 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 37.56 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 27.38 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 545.41 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 211.30 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 602.88 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 470.46 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 8.40
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 11.50 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 17.41 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.72 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MH (MCH) за 5 години: 3.20 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.04
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 93.95 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 43.72 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 13 079 хил.лв., като нараства с 62.43 %. За последните 12 месеца печалбата достига 39 876 хил.лв., което представлява 1.01 лв. на акция при изменение с 76.63 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.4 лв. е 9.30.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 52.78 % и е 17 344 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 59.36 % до 55 682 хил.лв. (1.41 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.12, а на P/EBITDA 6.66.
М+С хидравлик АД-Казанлък формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 66 272 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 33.62 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 40.73 % до 6.03 лв. (общо 237 820 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.56, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.77 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 25.35 % и са 51 763 хил.лв., а за годината са 195 465 хил.лв. с изменение от 34.90 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 29 094 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 12 362 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 112 165 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 47 695 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на М+С хидравлик АД-Казанлък към края на март 2023 г. от 122 128 хил.лв., прави 3.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 27.14 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 37.56 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.04. Резервите от 17 602 хил.лв. формират 14.41 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 52 014 хил.лв. (42.59 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 69.58 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 10 147 хил.лв., а краткосрочните за 42 052 хил.лв., което прави общо 52 199 хил.лв. 5 480 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.96 %. Общо дълговете са 29.74 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 42.74 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 93.95 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 42.66 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 175 513 хил.лв. От тях текущите са 56.37 % (98 937 хил.лв.), а нетекущите 43.63 % (76 576 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 56 885 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 235.27 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 46.58 % от собствения капитал и 32.41 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 27.38 %, а обръщаемостта им е 1.63 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 36.23 %. Стойността на фирмата (EV) e 396 507 880 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 27 662 хил.лв. (15.76 % от Актива), от които парите в брои са 108 хил.лв. Незабавната ликвидност е 65.78 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 23 293 хил.лв. с изменение от 545.41 %. Отношението му към продажбите е 35.15 %. За година назад ОПП е 54 259 хил.лв. (211.30 % ръст), а ОПП/Продажби 22.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -19 690 хил.лв., а за 12 м. -28 079 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -508 хил.лв. и -13 810 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 095 хил.лв, а за период от 1 година 12 370 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 602.88 % до 20 673 хил.лв., а за 12 месеца е 44 125 хил.лв. (470.46 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 8.40.
М+С хидравлик АД-Казанлък има емитирани акции с борсов код: 5MH (MCH)-обикновени 39 445 200 бр.. Емисия 5MH (MCH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 9.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.87 %. Капитализацията на дружеството е 370.78 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 13 805 820 лв., което е 34.62 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.72 % спрямо капитализацията (5MH (MCH) - 0.35 лв. 3.72 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MH (MCH) е 0.3004 лв. 3.20 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на М+С хидравлик АД-Казанлък измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 10.62 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 13.86 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 8.74 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 11.95 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 43.72 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М+С хидравлик АД-Казанлък е 11.50 %. Очакваната цена на емисия 5MH (MCH) е 10.48 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.4002 | 3.0360 | 11.99 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.6398 | 9.2984 | 14.43 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.6767 | 1.5591 | 7.54 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.4620 | 6.6590 | 12.06 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 15.0322 | 8.4031 | 78.89 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 255 971 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 44 406 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 3.97 | 113 384 | 3.01 | 112 333 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 32.21 | 46 073 | 22.64 | 42 739 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 17.22 | 259 232 | 14.27 | 252 710 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 26.15 | 62 686 | 19.79 | 59 522 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 224.75 | 80 103 | 175.38 | 67 926 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Положителна репутация | 0 | 16 386 | +16 386.00 % | +16 386 |
Търговска репутация | 0 | 16 386 | +16 386.00 % | +16 386 |
Нетекущи активи | 57 146 | 76 576 | +34.00 % | +19 430 |
Незавършено производство | 7 730 | 11 597 | +50.03 % | +3 867 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 27 140 | 35 067 | +29.21 % | +7 927 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 29 099 | 38 366 | +31.85 % | +9 267 |
Общо активи | 140 130 | 175 513 | +25.25 % | +35 383 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 17 157 | 52 014 | +203.16 % | +34 857 |
Неразпределена печалба | 17 157 | 52 014 | +203.16 % | +34 857 |
Текуща печалба | 34 849 | 13 079 | -62.47 % | -21 770 |
Финансов резултат | 52 006 | 65 093 | +25.16 % | +13 087 |
Нетекущи пасиви | 1 830 | 10 147 | +454.48 % | +8 317 |
Текущи задължения, в т ч | 27 992 | 35 560 | +27.04 % | +7 568 |
Търговски и други текущи задължения | 28 970 | 42 052 | +45.16 % | +13 082 |
Текущи пасиви | 28 970 | 42 052 | +45.16 % | +13 082 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 140 130 | 175 513 | +25.25 % | +35 383 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 8 093 | 14 723 | +81.92 % | +6 630 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 8 093 | 14 723 | +81.92 % | +6 630 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 6 462 | 13 164 | +103.71 % | +6 702 |
Нетна печалба за периода-3м. | 6 464 | 13 079 | +102.34 % | +6 615 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 91 | 8 192 | +8 902.20 % | +8 101 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 9 592 | 23 293 | +142.84 % | +13 701 |
Покупка на инвестиции-3м. | 0 | -15 446 | -15 446.00 % | -15 446 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -3 768 | -19 690 | -422.56 % | -15 922 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 5 805 | 3 095 | -46.68 % | -2 710 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 24 567 | +24 567.00 % | +24 567 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 5 805 | 27 662 | +376.52 % | +21 857 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 5 805 | 27 662 | +376.52 % | +21 857 |