-- 2023.05.23 16:22:41
Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София, 4PY, TBIRE; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.23 16:20:00 в x3news.com

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 0.68 0.49 0.45
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 207.00 2 416.00 -118.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 3 995.00 3 670.00 -1 481.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 164.00 1 884.00 126.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 7 058.00 6 020.00 1 706.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 6.08 4.77 -10.90
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.85 0.62 0.66
Цена/Продажби 12м.(P/S) 3.44 2.91 9.46
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -18.76 -12.33 -17.45
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 5.24 3.52 -10.73
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 275.42 332.31 19.18
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 291.07 334.01 22.76
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 823.81 21.39 1 045.45
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 64.77 -142.22 14.98
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 16.23 14.84 -5.68
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -22.78 255.88 139.39
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 56.60 60.96 -86.81
Възвръщаемост на СК (ROE) 14.81 14.13 -5.86
Възвръщаемост на активите (ROA) 14.62 13.93 -5.82
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.64 2.49 0.95
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 0.64 2.49 0.95
Текуща ликвидност (Current Ratio) 2 278.14 796.14 389.87
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 6.80 365.33 1.78
Очаквана цена (Expected price) 0.73 2.28 0.46
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 17.75 631.70 6.38
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.80 3.59 0.48

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 207 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 275.42 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 995 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 369.75 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.08
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 291.07 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 214 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 028 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 373.46 %
 + EV/EBITDA под 8: 5.24
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 823.81 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 313.72 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 56.60 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.23 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.81 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.85
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.36 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -22.78 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 14.62 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 67.38 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 64.77 %
 + Ръст в цената на 4PY (TBIRE) за 360 дни над 10%: 50.44 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 17.75 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.44
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -61 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 268 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -38.28 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -68 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 294 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -39.89 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 126.64 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 26.43 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 125.27 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 207 хил.лв., като нараства с 275.42 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 995 хил.лв., което представлява 0.11 лв. на акция при изменение с 369.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.68 лв. е 6.08.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 291.07 % и е 214 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 373.46 % до 4 028 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.24, а на P/EBITDA 6.03.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 164 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 823.81 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 313.72 % до 0.20 лв. (общо 7 058 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.44, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 56.60 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 292.21 % и са 957 хил.лв., а за годината са 3 056 хил.лв. с изменение от -4.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 164 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 674 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 895 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 647 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 172 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София към края на март 2023 г. от 28 605 хил.лв., прави 0.80 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.81 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.85. Резервите от 17 853 хил.лв. формират 62.41 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -25 162 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 99.36 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 183 хил.лв., което прави общо 183 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.64 %. Общо дълговете са 0.64 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.64 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -22.78 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.86 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 28 788 хил.лв. От тях текущите са 14.48 % (4 169 хил.лв.), а нетекущите 85.52 % (24 619 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 986 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 278.14 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 13.93 % от собствения капитал и 13.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 14.62 %, а обръщаемостта им е 0.26 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 21 092 483 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 371 хил.лв. (11.71 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 842.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -61 хил.лв. с изменение от 67.38 %. Отношението му към продажбите е -5.24 %. За година назад ОПП е -1 268 хил.лв. (-38.28 % спад), а ОПП/Продажби -17.97 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 742 хил.лв., а за 12 м. 4 075 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 803 хил.лв, а за период от 1 година 2 807 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 64.77 % до -68 хил.лв., а за 12 месеца е -1 294 хил.лв. (-39.89 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -18.76.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4PY (TBIRE)-обикновени 35 706 593 бр.. Емисия 4PY (TBIRE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.68 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 50.44 %. Капитализацията на дружеството е 24.28 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.84
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)126.64
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)26.43
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)125.27
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)8.96

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София е 6.80 %. Очакваната цена на емисия 4PY (TBIRE) е 0.73 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.85500.84880.73
Цена/Печалба 12м.(P/E)6.61596.07778.86
Цена/Продажби 12м.(P/S)4.03333.440117.24
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)6.55876.02798.81
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-17.1110-18.76398.81

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 13 674 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 610 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-3.0727 5250.6828 591
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)39.825 13111.414 089
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)72.5010 385181.7816 963
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)40.425 19811.624 132
Свободен паричен поток 12м.(FCF)8.34-1 30132.76-954

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 17.75 %, което съответства на цена за емисия 4PY (TBIRE) от 0.80 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 5 169 3 367 -34.86 % -1 802
Парични средства и парични еквиваленти 5 174 3 371 -34.85 % -1 803
Текущи активи 5 780 4 169 -27.87 % -1 611
Текуща печалба 3 670 207 -94.36 % -3 463


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 286 164 -42.66 % -122
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. -1 725 674 +139.07 % +2 399
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 811 43 -94.70 % -768
Обезценка на активи-3м. 636 0 -100.00 % -636
Разходи по икономически елементи-3м. -539 956 +277.37 % +1 495
Разходи за дейността-3м. -539 957 +277.55 % +1 496
Печалба от дейността-3м. 2 423 207 -91.46 % -2 216
Общо разходи-3м. -539 957 +277.55 % +1 496
Печалба преди облагане с данъци-3м. 2 423 207 -91.46 % -2 216
Печалба след облагане с данъци-3м. 2 416 207 -91.43 % -2 209
Нетна печалба за периода-3м. 2 416 207 -91.43 % -2 209
Общо разходи и печалба-3м. 1 884 1 164 -38.22 % -720
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 81 1 106 +1 265.43 % +1 025
Други нетни приходи от продажби-3м. 1 803 58 -96.78 % -1 745
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 884 1 164 -38.22 % -720
Приходи от дейността-3м. 1 884 1 164 -38.22 % -720
Общо приходи-3м. 1 884 1 164 -38.22 % -720
Общо приходи и загуба-3м. 1 884 1 164 -38.22 % -720


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 27 236 +774.07 % +209
Плащания на доставчици-3м. -208 -130 +37.50 % +78
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -284 -72 +74.65 % +212
Курсови разлики-3м. -26 0 +100.00 % +26
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 34 -9 -126.47 % -43
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -539 -61 +88.68 % +478
Покупка на дълготрайни активи-3м. -13 0 +100.00 % +13
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 0 68 +68.00 % +68
Покупка на инвестиции-3м. -548 -2 329 -325.00 % -1 781
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 2 703 519 -80.80 % -2 184
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 2 142 -1 742 -181.33 % -3 884
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 1 603 -1 803 -212.48 % -3 406
Парични средства в началото на периода-3м. 0 5 174 +5 174.00 % +5 174
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 1 603 3 371 +110.29 % +1 768