-- 2023.05.23 12:41:39
Индустриален Холдинг България АД-София, 4ID, IHLBL, 4IDF; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.23 12:36:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 518 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 18 058 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.11
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 551 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 34 432 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 4.65
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.15 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6.42 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.98 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.09 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.43
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.59 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.19 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.83

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -52.59 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -62.30 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -35.38 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -45.02 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.89 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -45.71 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -28.95 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -69.46 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -39.48 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 39.16 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 25.62 %
 - Спад в цената на 4ID (IHLBL) за 360 дни над -10%: -24.78 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 518 хил.лв., като намалява с -52.59 %. За последните 12 месеца печалбата достига 18 058 хил.лв., което представлява 0.19 лв. на акция при изменение с -62.30 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.7 лв. е 9.11.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -35.38 % и е 8 551 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -45.02 % до 34 432 хил.лв. (0.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.65, а на P/EBITDA 4.78.

Индустриален Холдинг България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 33 331 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 5.15 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6.42 % до 1.56 лв. (общо 150 694 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.98 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 22.56 % и са 28 691 хил.лв., а за годината са 132 951 хил.лв. с изменение от 31.78 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 8 960 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 617 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 340 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 39 562 хил.лв., разходите за външни услуги с 25 196 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 30 341 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Индустриален Холдинг България АД-София към края на март 2023 г. от 381 893 хил.лв., прави 3.94 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.67 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.43. Резервите от 137 991 хил.лв. формират 36.13 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 142 576 хил.лв. (37.33 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.59 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 26 881 хил.лв., а краткосрочните за 16 120 хил.лв., което прави общо 43 001 хил.лв. 11 077 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.78 %. Общо дълговете са 10.09 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.26 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.89 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.75 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 426 260 хил.лв. От тях текущите са 19.62 % (83 649 хил.лв.), а нетекущите 80.38 % (342 611 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 67 529 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 518.91 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 17.68 % от собствения капитал и 15.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.19 %, а обръщаемостта им е 0.35 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.42 %. Стойността на фирмата (EV) e 160 168 309 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 48 773 хил.лв. (11.44 % от Актива), от които парите в брои са 268 хил.лв. Незабавната ликвидност е 302.56 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 499 хил.лв. с изменение от -45.71 %. Отношението му към продажбите е 16.50 %. За година назад ОПП е 42 327 хил.лв. (-28.95 % спад), а ОПП/Продажби 28.09 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 132 хил.лв., а за 12 м. -22 226 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 052 хил.лв. и 5 947 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 419 хил.лв, а за период от 1 година 26 048 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -69.46 % до 2 077 хил.лв., а за 12 месеца е 28 224 хил.лв. (-39.48 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.83.

Индустриален Холдинг България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4ID (IHLBL)-обикновени 96 808 417 бр.. Емисия 4ID (IHLBL) поевтинява за предходните 90 дни с -5.56 % до цена 1.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -24.78 %. Капитализацията на дружеството е 164.57 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Холдинг България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Холдинг България АД-София е -6.17 %. Очакваната цена на емисия 4ID (IHLBL) е 1.60 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 154 416 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 12 727 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: