-- 2023.05.23 11:47:57
Топлофикация-Враца ЕАД-Враца, TFVA; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.23 11:45:00 в x3news.com

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 4 330.00 9 285.00 -2 836.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 3 111.00 -4 055.00 -5 994.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 22 480.00 30 275.00 8 984.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 74 359.00 60 863.00 42 780.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 252.68 273.13 -1 842.47
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 448.29 464.43 -1 524.29
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 150.22 51.91 56.27
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 171.43 11 443.67 179.25
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 56.01 -48.35 -51.91
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 397.17 239.60 126.79
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 4.18 -6.66 -14.01
Възвръщаемост на СК (ROE) 125.47 -238.25 -59.71
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.20 -2.41 -7.47
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 11.29 14.75 27.08
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 98.14 98.50 94.31
Текуща ликвидност (Current Ratio) 63.10 106.02 126.34
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 76.14 102.35 30.53
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 187.51 145.30 3.92

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 330 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 252.68 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 111 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 151.90 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 448.29 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 945 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 148 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 538.56 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 150.22 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 56.01 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 125.47 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 154.05 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 773.29 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 171.43 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 2 381.71 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 76.14 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 187.51 %

 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 1.86 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 98.14 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 397.17 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -19 430 хил.лв.
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 198.86 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 106.57 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 731.94 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 83.64 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 330 хил.лв., като нараства с 252.68 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 111 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 151.90 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 448.29 % и е 6 945 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 538.56 % до 12 148 хил.лв. (nan лв. на акция).

Топлофикация-Враца ЕАД-Враца формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 22 480 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 150.22 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 4.18 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 24.87 % и са 19 185 хил.лв., а за годината са 80 093 хил.лв. с изменение от 48.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 13 365 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 47 385 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 12 247 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 316 хил.лв. 99.44 % от финансовите разходи (2 329 хил. лв.). Те от своя страна са 12.14 % от разходите за дейността (19 185 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца към края на март 2023 г. от 8 663 хил.лв.Нарастването за последната година е 56.01 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 125.47 %. Резервите от 10 650 хил.лв. формират 122.94 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -12 551 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 1.86 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 405 195 хил.лв., а краткосрочните за 52 655 хил.лв., което прави общо 457 850 хил.лв. 1 374 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.29 %. Общо дълговете са 98.14 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5 285.12 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 397.17 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 377.76 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 466 513 хил.лв. От тях текущите са 7.12 % (33 225 хил.лв.), а нетекущите 92.88 % (433 288 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -19 430 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 63.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -224.29 % от собствения капитал и -4.16 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.20 %, а обръщаемостта им е 0.29 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.42 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 10 122 хил.лв. (2.17 % от Актива), от които парите в брои са 163 хил.лв. Незабавната ликвидност е 19.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 6 341 хил.лв. с изменение от 154.05 %. Отношението му към продажбите е 28.21 %. За година назад ОПП е 71 597 хил.лв. (1 773.29 % ръст), а ОПП/Продажби 96.29 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -17 120 хил.лв., а за 12 м. -25 315 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -473 хил.лв. и -37 859 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -11 252 хил.лв, а за период от 1 година 8 423 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 171.43 % до 6 042 хил.лв., а за 12 месеца е 70 431 хил.лв. (2 381.71 %).

Топлофикация-Враца ЕАД-Враца има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)198.86
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)106.57
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)19.81
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)731.94
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)83.64

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца е 76.14 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan99.93
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan176.72
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan22.17
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan278.56
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan5.73

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 81 904 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 10 712 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-87.4454478.967 754
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)356.7410 411371.5911 013
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)30.4579 39738.6984 411
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)699.6225 660585.4821 997
Свободен паричен поток 12м.(FCF)125.62150 297989.77725 947

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Топлофикация-Враца ЕАД-Враца и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 187.51 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Други дългосрочни вземания 72 107 244 593 +239.21 % +172 486
Търговски и други дългосрочни вземания 72 107 244 593 +239.21 % +172 486
Нетекущи активи 243 821 433 288 +77.71 % +189 467
Парични средства в безсрочни депозити 21 350 9 959 -53.35 % -11 391
Парични средства и парични еквиваленти 21 374 10 122 -52.64 % -11 252
Текущи активи 45 201 33 225 -26.49 % -11 976
Общо активи 289 022 466 513 +61.41 % +177 491
Други нетекущи търговски задължения 237 557 400 716 +68.68 % +163 159
Търговски и други нетекущи задължения 241 960 405 101 +67.42 % +163 141
Нетекущи пасиви 242 056 405 195 +67.40 % +163 139
Текуща част от нетекущите задължения 15 781 25 382 +60.84 % +9 601
Търговски и други текущи задължения 42 248 52 270 +23.72 % +10 022
Текущи пасиви 42 633 52 655 +23.51 % +10 022
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 289 022 466 513 +61.41 % +177 491


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 1 904 920 -51.68 % -984
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 1 614 0 -100.00 % -1 614
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 2 659 1 132 -57.43 % -1 527
Разходи за лихви-3м. 3 951 2 316 -41.38 % -1 635
Финансови разходи-3м. 3 379 2 329 -31.07 % -1 050
Печалба от дейността-3м. 9 196 4 330 -52.91 % -4 866
Печалба преди облагане с данъци-3м. 9 185 4 330 -52.86 % -4 855
Печалба след облагане с данъци-3м. 9 285 4 330 -53.37 % -4 955
Нетна печалба за периода-3м. 9 285 4 330 -53.37 % -4 955
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 3 035 7 519 +147.74 % +4 484
Други нетни приходи от продажби-3м. 13 058 344 -97.37 % -12 714
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 30 275 22 480 -25.75 % -7 795
Приходи от лихви-3м. 2 742 1 017 -62.91 % -1 725
Финансови приходи-3м. 2 742 1 017 -62.91 % -1 725
Приходи от дейността-3м. 33 088 23 515 -28.93 % -9 573
Общо приходи-3м. 33 077 23 515 -28.91 % -9 562


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 186 965 19 660 -89.48 % -167 305
Плащания на доставчици-3м. -136 876 -16 829 +87.70 % +120 047
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -894 -1 307 -46.20 % -413
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 54 066 6 341 -88.27 % -47 725
Покупка на дълготрайни активи-3м. -8 820 -17 120 -94.10 % -8 300
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 10 783 0 -100.00 % -10 783
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 1 963 -17 120 -972.13 % -19 083
Постъпления от заеми-3м. -96 951 2 308 +102.38 % +99 259
Платени заеми-3м. 55 277 -3 025 -105.47 % -58 302
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -40 616 -473 +98.84 % +40 143
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 15 413 -11 252 -173.00 % -26 665
Парични средства в началото на периода-3м. 0 21 374 +21 374.00 % +21 374
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 15 413 10 122 -34.33 % -5 291
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 15 413 10 122 -34.33 % -5 291