-- 2023.05.22 18:49:08
Агрия Груп Холдинг АД-Варна, A72, AGR; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.22 18:47:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 24.00 | 25.90 | 29.90 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 610.00 | -13 531.00 | 22 312.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 46 878.00 | 68 580.00 | 37 560.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 147 521.00 | 194 154.00 | 126 804.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 719 063.00 | 698 346.00 | 481 392.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.48 | 2.57 | 5.41 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.55 | 0.62 | 1.02 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.23 | 0.25 | 0.42 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 11.68 | 3.00 | 70.52 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.73 | 4.15 | 9.26 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -97.27 | -704.06 | 194.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -72.46 | -121.84 | 140.92 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 16.34 | 81.74 | 59.59 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -276.11 | 1 325.76 | 155.01 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 49.71 | 60.40 | 21.78 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 9.86 | -18.81 | 45.15 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 6.52 | 9.82 | 7.80 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 17.70 | 28.57 | 20.81 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 8.97 | 13.99 | 8.70 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 37.49 | 30.56 | 49.95 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 53.10 | 42.75 | 60.67 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 127.26 | 146.64 | 120.34 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 1.53 | 1.42 | 1.23 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.43 | 0.40 | 0.34 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -11.18 | -0.94 | 31.62 |
Очаквана цена (Expected price) | 21.32 | 25.66 | 39.36 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -7.76 | 8.58 | 50.57 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 22.14 | 28.12 | 45.02 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 610 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 46 878 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 24.81 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.48
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 247 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 73 571 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 34.31 %
+ EV/EBITDA под 8: 6.73
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 16.34 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 49.37 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.23
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 49.71 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 17.70 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.55
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.97 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 93.16 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 384.74 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.53 %
+ Средна дивидентна доходност от A72 (AGR) за 5 години: 0.43 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -97.27 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -72.46 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 46.90 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 37.49 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 53.10 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 9.86 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -23 879 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -223.80 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -28 497 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -276.11 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 235.72 %
- Спад в цената на A72 (AGR) за 90 дни над -10%: -12.73 %
- Спад в цената на A72 (AGR) за 360 дни над -10%: -20.00 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -11.18 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 610 хил.лв., като намалява с -97.27 %. За последните 12 месеца печалбата достига 46 878 хил.лв., което представлява 6.89 лв. на акция при изменение с 24.81 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 24 лв. е 3.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -72.46 % и е 7 247 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 34.31 % до 73 571 хил.лв. (10.82 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.73, а на P/EBITDA 2.22.
Агрия Груп Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 147 521 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 16.34 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 49.37 % до 105.74 лв. (общо 719 063 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.23, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.52 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.23 % от приходите от дейността (1 863 от 151 152 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (924 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (939 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 41.74 % и са 150 558 хил.лв., а за годината са 676 946 хил.лв. с изменение от 50.95 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 36 528 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 103 104 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 128 551 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 482 642 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 019 хил.лв. 79.05 % от финансовите разходи (2 554 хил. лв.). Те от своя страна са 1.70 % от разходите за дейността (150 558 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 1 768 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Агрия Груп Холдинг АД-Варна към края на март 2023 г. от 298 168 хил.лв., прави 43.85 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 49.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 17.70 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.55. Резервите от 120 419 хил.лв. формират 40.39 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 171 729 хил.лв. (57.59 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 46.90 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 99 205 хил.лв., а краткосрочните за 238 316 хил.лв., което прави общо 337 521 хил.лв. 273 723 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 37.49 %. Общо дълговете са 53.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 113.20 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 9.86 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 25.53 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 635 689 хил.лв. От тях текущите са 47.71 % (303 285 хил.лв.), а нетекущите 52.29 % (332 404 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 64 969 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 127.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 21.79 % от собствения капитал и 10.22 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.97 %, а обръщаемостта им е 1.38 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.05 %. Стойността на фирмата (EV) e 494 986 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 735 хил.лв. (0.90 % от Актива), от които парите в брои са 352 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.41 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -23 879 хил.лв. с изменение от -223.80 %. Отношението му към продажбите е -16.19 %. За година назад ОПП е 27 346 хил.лв. (93.16 % ръст), а ОПП/Продажби 3.80 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -42 545 хил.лв., а за 12 м. -62 877 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 66 972 хил.лв. и 37 225 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 548 хил.лв, а за период от 1 година 1 694 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -276.11 % до -28 497 хил.лв., а за 12 месеца е 13 975 хил.лв. (384.74 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.68.
Агрия Груп Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: A72 (AGR)-обикновени 6 800 000 бр.. Емисия A72 (AGR) поевтинява за предходните 90 дни с -12.73 % до цена 24 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -20.00 %. Капитализацията на дружеството е 163.20 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 2 500 020 лв., което е 5.33 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.53 % спрямо капитализацията (A72 (AGR) - 0.36765 лв. 1.53 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A72 (AGR) е 0.1029 лв. 0.43 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Агрия Груп Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 11.29 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 22.55 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 6.82 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 15.26 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 235.72 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Агрия Груп Холдинг АД-Варна е -11.18 %. Очакваната цена на емисия A72 (AGR) е 21.32 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5723 | 0.5473 | 4.56 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.3797 | 3.4814 | -31.64 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2337 | 0.2270 | 2.97 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.7616 | 2.2183 | -20.59 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.7825 | 11.6780 | -76.17 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 731 856 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 32 480 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 17.39 | 334 755 | 10.41 | 314 853 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -40.02 | 41 137 | -65.26 | 23 823 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8.88 | 760 368 | 0.72 | 703 343 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -20.46 | 73 683 | -43.17 | 52 651 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -49.63 | 29 544 | 4.16 | 61 091 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Сгради и конструкции | 25 787 | 39 707 | +53.98 % | +13 920 |
Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 259 712 | 315 014 | +21.29 % | +55 302 |
Нетекущи активи | 274 880 | 332 404 | +20.93 % | +57 524 |
Стоки | 51 948 | 69 838 | +34.44 % | +17 890 |
Материални запаси | 108 645 | 141 745 | +30.47 % | +33 100 |
Текущи вземания по предоставени аванси | 25 258 | 46 328 | +83.42 % | +21 070 |
Текущи вземания по предоставени търговски заеми | 33 592 | 50 511 | +50.37 % | +16 919 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 109 467 | 155 141 | +41.72 % | +45 674 |
Текущи активи | 223 217 | 303 285 | +35.87 % | +80 068 |
Общо активи | 498 097 | 635 689 | +27.62 % | +137 592 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 103 107 | 171 729 | +66.55 % | +68 622 |
Неразпределена печалба | 103 107 | 171 729 | +66.55 % | +68 622 |
Текуща печалба | 68 580 | 610 | -99.11 % | -67 970 |
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ | 42 654 | 75 674 | +77.41 % | +33 020 |
Търговски и други нетекущи задължения | 50 897 | 87 640 | +72.19 % | +36 743 |
Нетекущи пасиви | 60 709 | 99 205 | +63.41 % | +38 496 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 131 306 | 198 049 | +50.83 % | +66 743 |
Текущи задължения, в т ч | 19 372 | 37 670 | +94.46 % | +18 298 |
Търговски и други текущи задължения | 152 115 | 238 213 | +56.60 % | +86 098 |
Текущи пасиви | 152 218 | 238 316 | +56.56 % | +86 098 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 498 097 | 635 689 | +27.62 % | +137 592 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 17 974 | 36 528 | +103.23 % | +18 554 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 160 578 | 103 104 | -35.79 % | -57 474 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 838 | -8 269 | -1 086.75 % | -9 107 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 202 527 | 148 004 | -26.92 % | -54 523 |
Разходи за дейността-3м. | 204 238 | 150 558 | -26.28 % | -53 680 |
Общо разходи-3м. | 204 238 | 150 558 | -26.28 % | -53 680 |
Общо разходи и печалба-3м. | 198 849 | 151 168 | -23.98 % | -47 681 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 1 617 | 25 159 | +1 455.91 % | +23 542 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 184 921 | 121 053 | -34.54 % | -63 868 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 194 154 | 147 521 | -24.02 % | -46 633 |
Приходи от дейността-3м. | 198 866 | 151 152 | -23.99 % | -47 714 |
Общо приходи-3м. | 198 849 | 151 168 | -23.98 % | -47 681 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 13 531 | 0 | -100.00 % | -13 531 |
Нетна загуба за периода-3м. | 13 531 | 0 | -100.00 % | -13 531 |
Общо приходи и загуба-3м. | 198 849 | 151 168 | -23.98 % | -47 681 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 137 676 | 187 155 | +35.94 % | +49 479 |
Плащания на доставчици-3м. | -56 961 | -209 512 | -267.82 % | -152 551 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 71 467 | -23 879 | -133.41 % | -95 346 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -14 934 | -2 275 | +84.77 % | +12 659 |
Покупка на инвестиции-3м. | 776 | -40 881 | -5 368.17 % | -41 657 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -11 399 | -42 545 | -273.23 % | -31 146 |
Постъпления от заеми-3м. | -29 701 | 99 406 | +434.69 % | +129 107 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -57 667 | 66 972 | +216.14 % | +124 639 |