-- 2023.05.22 09:28:32
Декотекс АД-Сливен, 4DE, DEKOT; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.20 08:26:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 0.60 | 0.48 | 0.42 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 82.00 | 171.00 | 164.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 923.00 | 1 005.00 | 37.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 026.00 | 1 153.00 | 1 118.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 4 383.00 | 4 475.00 | 3 507.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.78 | 7.18 | 170.74 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.46 | 0.37 | 0.33 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.06 | 1.61 | 1.80 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 17.77 | 11.41 | -574.32 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 4.99 | 4.00 | 9.32 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -50.00 | 2 542.86 | -29.31 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -34.64 | 260.58 | -7.25 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -8.23 | 49.16 | -19.80 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -45.45 | 1 829.41 | -45.97 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 3.63 | 4.09 | -2.87 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -7.25 | 8.42 | 194.45 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 21.06 | 22.46 | 1.06 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.74 | 5.21 | 0.19 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.23 | 4.63 | 0.18 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.39 | 5.32 | 3.84 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 10.24 | 12.24 | 11.31 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 662.67 | 436.84 | 521.95 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.33 | 4.17 | 4.76 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.83 | 3.54 | 4.05 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -4.30 | 12.85 | -18.83 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.57 | 0.54 | 0.34 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -0.13 | 40.67 | -2.55 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.60 | 0.68 | 0.41 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 82 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 923 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 394.59 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.78
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 234 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 548 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 138.15 %
+ EV/EBITDA под 8: 4.99
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.98 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 21.06 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.63 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.46
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.76 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.25 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.23 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 87.50 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 4 718.18 %
+ Ръст в цената на 4DE (DEKOT) за 360 дни над 10%: 42.86 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.33 %
+ Средна дивидентна доходност от 4DE (DEKOT) за 5 години: 2.83 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -50.00 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -34.64 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -8.23 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.06
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -35.42 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -45.45 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 17.77
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 51.28 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 29.62 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 45.82 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 82 хил.лв., като намалява с -50.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 923 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с 2 394.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.6 лв. е 9.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -34.64 % и е 234 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 138.15 % до 1 548 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.99, а на P/EBITDA 5.83.
Декотекс АД-Сливен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 026 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -8.23 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.98 % до 0.29 лв. (общо 4 383 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.06, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 21.06 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -0.52 % и са 959 хил.лв., а за годината са 3 491 хил.лв. с изменение от -0.57 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 322 хил.лв., разходите за амортизации с 149 хил.лв., разходите за възнаграждения с 176 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 171 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 046 хил.лв., разходите за външни услуги с 639 хил.лв., разходите за амортизации с 557 хил.лв., разходите за възнаграждения с 680 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 722 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Декотекс АД-Сливен към края на март 2023 г. от 19 835 хил.лв., прави 1.32 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.63 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.74 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.46. Резервите от 4 133 хил.лв. формират 20.84 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 578 хил.лв. (2.91 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.76 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 514 хил.лв., а краткосрочните за 750 хил.лв., което прави общо 2 264 хил.лв. 1 481 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.39 %. Общо дълговете са 10.24 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.41 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.25 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.40 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 22 099 хил.лв. От тях текущите са 22.49 % (4 970 хил.лв.), а нетекущите 77.51 % (17 129 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 220 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 662.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 21.28 % от собствения капитал и 19.10 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.23 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 7 727 966 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 3 561 хил.лв. (16.11 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 474.80 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 299 хил.лв. с изменение от -35.42 %. Отношението му към продажбите е 29.14 %. За година назад ОПП е 1 065 хил.лв. (87.50 % ръст), а ОПП/Продажби 24.30 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 205 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -34 хил.лв. и -412 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 265 хил.лв, а за период от 1 година 858 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -45.45 % до 150 хил.лв., а за 12 месеца е 508 хил.лв. (4 718.18 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 17.77.
Декотекс АД-Сливен има емитирани акции с борсов код: 4DE (DEKOT)-обикновени 15 041 610 бр.. Емисия 4DE (DEKOT) поскъпва за предходните 90 дни с 9.09 % до цена 0.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 42.86 %. Капитализацията на дружеството е 9.02 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 300 832 лв., което е 32.59 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.33 % спрямо капитализацията (4DE (DEKOT) - 0.02 лв. 3.33 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4DE (DEKOT) е 0.0170 лв. 2.83 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Декотекс АД-Сливен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.09 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 51.28 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 9.74 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 29.62 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 45.82 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Декотекс АД-Сливен е -4.30 %. Очакваната цена на емисия 4DE (DEKOT) е 0.57 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4569 | 0.4550 | 0.42 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.9801 | 9.7779 | -8.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.0168 | 2.0591 | -2.06 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.3977 | 5.8301 | -7.42 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 14.2575 | 17.7657 | -19.75 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 460 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 056 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -1.49 | 19 459 | -1.34 | 19 488 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 16.67 | 1 173 | -6.46 | 940 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3.54 | 4 633 | -4.23 | 4 286 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -0.48 | 1 664 | -7.28 | 1 550 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -25.81 | 470 | -54.79 | 286 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Търговски и други текущи задължения | 1 197 | 750 | -37.34 % | -447 |
Текущи пасиви | 1 197 | 750 | -37.34 % | -447 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 504 | 322 | -36.11 % | -182 |
Разходи за външни услуги-3м. | 242 | 115 | -52.48 % | -127 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 293 | 171 | -41.64 % | -122 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | -458 | 19 | +104.15 % | +477 |
Обезценка на активи-3м. | -577 | 0 | +100.00 % | +577 |
Печалба от дейността-3м. | 219 | 82 | -62.56 % | -137 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 219 | 82 | -62.56 % | -137 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 171 | 82 | -52.05 % | -89 |
Нетна печалба за периода-3м. | 171 | 82 | -52.05 % | -89 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 856 | 307 | -64.14 % | -549 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 487 | 302 | -37.99 % | -185 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | -638 | 0 | +100.00 % | +638 |
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -946 | -1 303 | -37.74 % | -357 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -126 | -182 | -44.44 % | -56 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 443 | 299 | -32.51 % | -144 |
Постъпления от заеми-3м. | 212 | 0 | -100.00 % | -212 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 139 | -34 | -124.46 % | -173 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 582 | 265 | -54.47 % | -317 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 3 296 | +3 296.00 % | +3 296 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 582 | 3 561 | +511.86 % | +2 979 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 582 | 3 561 | +511.86 % | +2 979 |