-- 2023.05.18 18:31:27
Инфра Холдинг АД-София, RA8; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.18 18:28:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 231.00 229.00 221.00
Цена (Price) 0.01 0.01 0.07
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 52.00 -523.00 -7.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -474.00 -533.00 -691.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 59.00 346.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 411.00 352.00 2 683.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -0.86 -0.77 -5.91
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.13 0.13 1.10
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.99 1.16 1.52
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -17.02 40.85 -45.90
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -3.41 -3.11 -7.76
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 842.86 -26.63 75.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 1 000.00 -26.96 68.42
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -1 700.00 100.00 -103.51
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -12.76 -14.32 -15.68
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -2.07 3.01 -67.55
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -115.33 -151.42 -25.75
Възвръщаемост на СК (ROE) -13.69 -14.88 -17.55
Възвръщаемост на активите (ROA) -10.11 -11.08 -11.99
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 26.73 27.88 24.53
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 26.73 27.88 24.53
Текуща ликвидност (Current Ratio) 373.03 357.75 406.62
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 10.28 -35.70 1.15
Очаквана цена (Expected price) 0.01 0.00 0.07
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 20.09 -30.25 -4.85
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.01 0.00 0.07

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 52 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 842.86 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 31.40 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1 000.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 54 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 32.99 %
 + EV/EBITDA под 8: -3.41
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.99
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.13
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 73.27 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 73.03 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 73.03 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.28 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 20.09 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -474 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -455 хил.лв.
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -84.68 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -115.33 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -12.76 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -13.69 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -36 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -1 700.00 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -24 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -36 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -1 700.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -24 хил.лв.
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 58.18 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 115.95 %
 - Спад в цената на RA8 за 360 дни над -10%: -90.00 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 52 хил.лв., като нараства с 842.86 %. За последните 12 месеца загубата достига -474 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с 31.40 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.007 лв. е -0.86.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1 000.00 % и е 54 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 32.99 % до -455 хил.лв. (-0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -3.41, а на P/EBITDA -0.90.

Инфра Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 59 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -84.68 % до 0.01 лв. (общо 411 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.99, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -115.33 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.00 % и са 13 хил.лв., а за годината са 1 069 хил.лв. с изменение от -68.56 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 7 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 3 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 945 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (2 хил. лв.). Те от своя страна са 15.38 % от разходите за дейността (13 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Инфра Холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 3 242 хил.лв., прави 0.06 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -12.76 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -13.69 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.13. Резервите от 11 235 хил.лв. формират 346.55 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -60 497 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 73.27 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 183 хил.лв., което прави общо 1 183 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.73 %. Общо дълговете са 26.73 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 36.49 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.07 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -10.13 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 4 425 хил.лв. От тях текущите са 99.73 % (4 413 хил.лв.), а нетекущите 0.27 % (12 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 230 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 373.03 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 99.63 % от собствения капитал и 72.99 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -10.11 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -13.69 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 552 541 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 39 хил.лв. (0.88 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 348.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -36 хил.лв. с изменение от -1 700.00 %. Отношението му към продажбите е -61.02 %. За година назад ОПП е -24 хил.лв. (73.03 % ръст), а ОПП/Продажби -5.84 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 11 хил.лв., а за 12 м. 11 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 24 хил.лв. и 30 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 хил.лв, а за период от 1 година 17 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1 700.00 % до -36 хил.лв., а за 12 месеца е -24 хил.лв. (73.03 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -17.02.

Инфра Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: RA8-обикновени 58 362 963 бр.. Емисия RA8 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.007 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -90.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.41 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Инфра Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)7.16
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)8.23
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)58.18
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)8.71
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)115.95

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инфра Холдинг АД-София е 10.28 %. Очакваната цена на емисия RA8 е 0.01 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.12810.12601.63
Цена/Печалба 12м.(P/E)-0.7665-0.861911.07
Цена/Продажби 12м.(P/S)1.16060.994016.76
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-0.7933-0.897911.65
Цена/СПП 12м.(P/FCF)40.8541-17.0226-340.00

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 493 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -437 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал1.883 2501.193 228
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)11.05-47424.84-401
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)15.5440764.51579
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)11.63-45530.07-360
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-412.80-31-2 705.93-261

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Инфра Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 20.09 %, което съответства на цена за емисия RA8 от 0.01 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 229 231 % хил.лв.
Текуща загуба -533 0 +100.00 % +533


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 229 231 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 86 7 -91.86 % -79
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 942 3 -99.68 % -939
Разходи по икономически елементи-3м. 1 030 11 -98.93 % -1 019
Разходи за дейността-3м. 1 035 13 -98.74 % -1 022
Печалба от дейността-3м. 0 52 +52.00 % +52
Общо разходи-3м. 1 035 13 -98.74 % -1 022
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 52 +52.00 % +52
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 52 +52.00 % +52
Нетна печалба за периода-3м. 0 52 +52.00 % +52
Общо разходи и печалба-3м. 1 035 65 -93.72 % -970
Други нетни приходи от продажби-3м. 343 59 -82.80 % -284
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 346 59 -82.95 % -287
Приходи от дейността-3м. 351 65 -81.48 % -286
Загуба от дейността-3м. 684 0 -100.00 % -684
Извънредни приходи-3м. 161 0 -100.00 % -161
Общо приходи-3м. 512 65 -87.30 % -447
Загуба преди облагане с данъци-3м. 523 0 -100.00 % -523
Загуба след облагане с данъци-3м. 523 0 -100.00 % -523
Нетна загуба за периода-3м. 523 0 -100.00 % -523
Общо приходи и загуба-3м. 1 035 65 -93.72 % -970