-- 2023.05.04 13:13:12
Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София, 5CQ, CAPM, 5CQB, 5CQY, 5CQ1; 230 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.04 13:10:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 230.00 228.00 220.00
Цена (Price) 77.00 75.50 74.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 814.00 2 447.00 474.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 4 285.00 3 945.00 n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E) 31.60 33.65 n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.81 1.80 1.85
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1 353 887 920.00 1 327 513 480.00 n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 27.01 26.41 n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 31.02 32.29 n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 71.73 1 059.72 n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 43.00 367.99 n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -466.67 31 725.00 n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 6.09 5.64 n/a
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -4.18 -6.42 n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) 5.89 5.50 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 4.08 3.78 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 19.59 17.61 17.76
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 30.51 30.49 32.71
Текуща ликвидност (Current Ratio) 509.30 566.36 561.51
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 2.34 2.73 2.78
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 2.28 60.92 n/a
Очаквана цена (Expected price) 78.75 121.49 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 19.31 86.64 n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 91.87 140.92 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 814 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 71.73 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 285 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 43.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 021 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 421 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.09 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.89 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.08 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 19.31 %
 + Средна дивидентна доходност от 5CQ (CAPM) за 5 години: 2.34 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 31.60
 - EV/EBITDA над 20: 31.02
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 353 887 920.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.81
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.02
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -17 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -466.67 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -17 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -466.67 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 27.01
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 814 хил.лв., като нараства с 71.73 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 285 хил.лв., което представлява 2.44 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 77 лв. е 31.60.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 43.00 % и е 1 021 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 5 421 хил.лв. (3.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 31.02, а на P/EBITDA 24.97.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 353 887 920.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (1 195 от 1 195 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 104 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -21.28 % и са 381 хил.лв., а за годината са 6 374 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 112 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 33 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 501 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 107 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 207 хил.лв. 88.46 % от финансовите разходи (234 хил. лв.). Те от своя страна са 61.42 % от разходите за дейността (381 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София към края на март 2023 г. от 74 693 хил.лв., прави 42.48 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.89 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.81. Резервите от 72 386 хил.лв. формират 96.91 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -265 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 69.49 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 735 хил.лв., а краткосрочните за 21 059 хил.лв., което прави общо 32 794 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.59 %. Общо дълговете са 30.51 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 43.91 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.18 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.73 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 107 487 хил.лв. От тях текущите са 99.78 % (107 253 хил.лв.), а нетекущите 0.22 % (234 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 86 194 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 509.30 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 115.40 % от собствения капитал и 80.19 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.08 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.95 %. Стойността на фирмата (EV) e 168 178 792 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.02 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -17 хил.лв. с изменение от -466.67 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -5 008 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -17 хил.лв, а за период от 1 година 4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -466.67 % до -17 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 27.01.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5CQ (CAPM)-обикновени 1 758 296 бр.. Емисия 5CQ (CAPM) поскъпва за предходните 90 дни с 1.32 % до цена 77 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.05 %. Капитализацията на дружеството е 135.39 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5CQ (CAPM) е 1.8047 лв. 2.34 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)2.08

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София е 2.28 %. Очакваната цена на емисия 5CQ (CAPM) е 78.75 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.83261.81261.10
Цена/Печалба 12м.(P/E)34.319131.59608.62
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan1 353 887 920.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)26.474124.97496.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF)26.937727.0129-0.28


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 19.31 %, което съответства на цена за емисия 5CQ (CAPM) от 91.87 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (228) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 228 230 % хил.лв.
Текуща част от нетекущите задължения 4 253 6 415 +50.83 % +2 162


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 228 230 % хил.лв.
Разходи по икономически елементи-3м. 222 147 -33.78 % -75
Разходи за лихви-3м. 389 207 -46.79 % -182
Други финансови разходи-3м. 4 430 27 -99.39 % -4 403
Финансови разходи-3м. 4 682 234 -95.00 % -4 448
Разходи за дейността-3м. 4 904 381 -92.23 % -4 523
Печалба от дейността-3м. 2 447 814 -66.73 % -1 633
Общо разходи-3м. 4 904 381 -92.23 % -4 523
Печалба преди облагане с данъци-3м. 2 447 814 -66.73 % -1 633
Печалба след облагане с данъци-3м. 2 447 814 -66.73 % -1 633
Нетна печалба за периода-3м. 2 447 814 -66.73 % -1 633
Общо разходи и печалба-3м. 7 351 1 195 -83.74 % -6 156
Приходи от лихви-3м. 2 937 1 104 -62.41 % -1 833
Други финансови приходи-3м. 4 469 70 -98.43 % -4 399
Финансови приходи-3м. 7 351 1 195 -83.74 % -6 156
Приходи от дейността-3м. 7 351 1 195 -83.74 % -6 156
Общо приходи-3м. 7 351 1 195 -83.74 % -6 156
Общо приходи и загуба-3м. 7 351 1 195 -83.74 % -6 156


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 228 230 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 3 998 7 037 +76.01 % +3 039
Плащания на доставчици-3м. -2 085 -7 380 -253.96 % -5 295
Получени лихви-3м. 671 326 -51.42 % -345
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 2 530 -17 -100.67 % -2 547
Платени заеми-3м. -1 956 0 +100.00 % +1 956
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -554 0 +100.00 % +554
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -2 510 0 +100.00 % +2 510