-- 2023.05.03 01:52:43
Трейс груп холд АД-София, T57, TRACE; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.03 00:18:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 229.00 | 227.00 | 219.00 |
Цена (Price) | 3.64 | 3.90 | 3.80 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4 142.00 | 5 575.00 | 4 145.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -196.00 | 1 237.00 | 6 380.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 102 467.00 | 98 372.00 | 57 716.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 219 029.00 | 214 934.00 | 162 708.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -449.43 | 76.30 | 14.41 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.66 | 0.70 | 0.69 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.40 | 0.44 | 0.57 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -1.35 | -1.42 | 3.49 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 28.04 | 30.26 | 8.65 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -0.07 | 34.50 | 26.76 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -0.29 | -5.16 | 19.26 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 77.54 | 70.44 | -12.43 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -169.94 | -177.43 | 153.51 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.39 | 0.66 | 0.83 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 26.70 | 26.50 | -10.75 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -0.09 | 0.58 | 3.92 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.15 | 0.95 | 4.92 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.08 | 0.51 | 2.73 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 43.16 | 43.85 | 39.56 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 51.04 | 50.73 | 45.03 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 149.37 | 151.43 | 155.24 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 5.49 | 5.13 | 5.26 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.45 | 1.35 | 1.39 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 6.73 | -17.52 | 5.64 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.89 | 3.22 | 4.01 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -46.01 | 23.83 | 3.71 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.97 | 4.83 | 3.94 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 142 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 440 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 660 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 77.54 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 34.61 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.40
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.66
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.49 %
+ Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 1.45 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -0.07 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -196 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -103.07 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -0.29 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -49.96 %
- EV/EBITDA над 20: 28.04
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.09 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.39 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.15 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 49.02 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 43.16 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.04 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 26.70 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -11 230 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -157.46 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -59 409 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -284.24 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -12 585 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -169.94 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -65 067 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -347.23 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 109.02 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 27.85 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 50.79 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -46.01 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 142 хил.лв., като намалява с -0.07 %. За последните 12 месеца загубата достига -196 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с -103.07 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.64 лв. е -449.43.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -0.29 % и е 7 440 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -49.96 % до 7 660 хил.лв. (0.32 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 28.04, а на P/EBITDA 11.50.
Трейс груп холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 102 467 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 77.54 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 34.61 % до 9.05 лв. (общо 219 029 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.09 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 85.65 % и са 97 278 хил.лв., а за годината са 218 478 хил.лв. с изменение от 41.25 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 30 109 хил.лв. и разходите за външни услуги с 58 939 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 62 752 хил.лв. и разходите за външни услуги с 115 725 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД-София към края на декември 2022 г. от 132 722 хил.лв., прави 5.48 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.39 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.15 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.66. Резервите от 102 534 хил.лв. формират 77.25 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 205 хил.лв. (4.68 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 49.02 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 21 331 хил.лв., а краткосрочните за 116 856 хил.лв., което прави общо 138 187 хил.лв. 12 359 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 43.16 %. Общо дълговете са 51.04 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 104.12 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 26.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.79 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 270 765 хил.лв. От тях текущите са 64.47 % (174 553 хил.лв.), а нетекущите 35.53 % (96 212 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 57 697 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 149.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 43.47 % от собствения капитал и 21.31 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.08 %, а обръщаемостта им е 0.88 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.13 %. Стойността на фирмата (EV) e 214 809 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 11 322 хил.лв. (4.18 % от Актива), от които парите в брои са 31 хил.лв., а 3 179 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 10.12 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -11 230 хил.лв. с изменение от -157.46 %. Отношението му към продажбите е -10.96 %. За година назад ОПП е -59 409 хил.лв. (-284.24 % спад), а ОПП/Продажби -27.12 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 452 хил.лв., а за 12 м. -1 571 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 6 862 хил.лв. и 5 838 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -5 820 хил.лв, а за период от 1 година -55 142 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -169.94 % до -12 585 хил.лв., а за 12 месеца е -65 067 хил.лв. (-347.23 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1.35.
Трейс груп холд АД-София има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поевтинява за предходните 90 дни с -1.09 % до цена 3.64 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -9.45 %. Капитализацията на дружеството е 88.09 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 4 840 000 лв., което е -2 469.39 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.49 % спрямо капитализацията (T57 (TRACE) - 0.2 лв. 5.49 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.0526 лв. 1.45 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.48 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 109.02 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 12.50 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 27.85 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 50.79 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД-София е 6.73 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 3.89 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.6842 | 0.6637 | 3.09 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -456.4145 | -449.4288 | -1.55 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.5054 | 0.4022 | 25.68 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 11.4668 | 11.4997 | -0.29 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.5542 | -1.3538 | -88.67 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 232 988 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 166 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.52 | 131 987 | 3.47 | 133 214 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -719.14 | -1 581 | 1 091.60 | 1 914 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 30.49 | 227 412 | 36.89 | 238 565 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -0.78 | 7 622 | 27.21 | 9 772 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -372.11 | -162 822 | -95.72 | -67 501 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други текущи вземания | 14 381 | 1 308 | -90.90 % | -13 073 |
Търговски и други нетекущи задължения | 15 213 | 18 273 | +20.11 % | +3 060 |
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 4 732 | 5 764 | +21.81 % | +1 032 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 5 594 | 4 163 | -25.58 % | -1 431 |
Нетна печалба за периода-3м. | 5 575 | 4 142 | -25.70 % | -1 433 |