-- 2023.05.03 01:50:01
Алтерко АД-София, A4L, A4L1; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.03 00:59:00 в x3news.com

Показатели:

Index 229.00 227.00 219.00
Цена (Price) 20.60 22.90 24.80
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 5 686.00 5 687.00 5 916.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 17 433.00 17 434.00 15 962.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 35 576.00 35 480.00 21 186.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 93 456.00 93 360.00 59 747.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 21.27 23.64 27.97
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 4.69 5.22 6.81
Цена/Продажби 12м.(P/S) 3.97 4.42 7.47
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -631.69 -621.72 63.26
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 16.52 18.45 21.27
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -3.89 -3.87 -30.59
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -10.53 -10.34 -8.79
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 67.92 67.47 23.99
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 44.69 42.21 36.80
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 20.59 20.50 14.77
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 42.34 42.38 -22.85
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 18.65 18.67 26.72
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 8.97 8.98 6.55
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 10.95 10.96 9.44
Текуща ликвидност (Current Ratio) 967.57 967.26 1 251.88
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.49 0.44 0.81
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.40 0.36 0.26

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 686 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 17 433 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9.22 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 896 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 21 327 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 7.33 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 67.92 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 56.42 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 18.65 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 20.59 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.05 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 37.95 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 44.69 %
 + Ръст в цената на A4L за 90 дни над 10%: 23.35 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.49 %
 + Средна дивидентна доходност от A4L за 5 години: 0.40 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -3.89 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.27
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -10.53 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.97
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.69
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 42.34 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -94.57 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -587 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -108.32 %
 - Спад в цената на A4L за 360 дни над -10%: -16.94 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 686 хил.лв., като намалява с -3.89 %. За последните 12 месеца печалбата достига 17 433 хил.лв., което представлява 0.97 лв. на акция при изменение с 9.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.6 лв. е 21.27.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -10.53 % и е 6 896 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 7.33 % до 21 327 хил.лв. (1.18 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.52, а на P/EBITDA 17.39.

Алтерко АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 35 576 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 67.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 56.42 % до 5.19 лв. (общо 93 456 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.97, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 18.65 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 90.01 % и са 27 439 хил.лв., а за годината са 74 687 хил.лв. с изменение от 75.46 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 4 818 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 536 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 13 566 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 44 719 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Алтерко АД-София към края на декември 2022 г. от 79 072 хил.лв., прави 4.39 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 20.59 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.69. Резервите от 5 995 хил.лв. формират 7.58 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 37 684 хил.лв. (47.66 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.05 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 757 хил.лв., а краткосрочните за 7 969 хил.лв., което прави общо 9 726 хил.лв. 1 794 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.97 %. Общо дълговете са 10.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.30 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 42.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 22.64 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 88 798 хил.лв. От тях текущите са 86.83 % (77 106 хил.лв.), а нетекущите 13.17 % (11 692 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 69 137 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 967.57 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 87.44 % от собствения капитал и 77.86 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 352 377 979 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 28 148 хил.лв. (31.70 % от Актива), от които парите в брои са 24 хил.лв., а 3 988 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 355.41 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 667 хил.лв. с изменение от 37.95 %. Отношението му към продажбите е 13.12 %. За година назад ОПП е 441 хил.лв. (-94.57 % спад), а ОПП/Продажби 0.47 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -971 хил.лв., а за 12 м. 492 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -271 хил.лв. и -3 326 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 425 хил.лв, а за период от 1 година -2 393 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 44.69 % до 4 432 хил.лв., а за 12 месеца е -587 хил.лв. (-108.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -631.69.

Алтерко АД-София има емитирани акции с борсов код: A4L-обикновени 17 999 999 бр.. Емисия A4L поскъпва за предходните 90 дни с 23.35 % до цена 20.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -16.94 %. Капитализацията на дружеството е 370.80 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 800 000 лв., което е 10.33 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.49 % спрямо капитализацията (A4L - 0.1 лв. 0.49 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A4L е 0.0833 лв. 0.40 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерко АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)6.94


Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) няма.