-- 2023.05.03 00:00:22
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBA, 5MBM; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.02 23:58:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 229.00 | 227.00 | 219.00 |
Цена (Price) | 4.62 | 4.26 | 5.90 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -3 691.00 | -372.00 | -11 862.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 4 534.00 | 7 853.00 | 2 989.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 94 052.00 | 93 739.00 | 110 541.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 375 926.00 | 375 613.00 | 372 954.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 39.74 | 21.16 | 76.98 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.87 | 0.79 | 1.10 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.48 | 0.44 | 0.62 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 8.86 | 6.44 | 36.60 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 12.53 | 11.98 | 15.04 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 68.88 | 96.86 | -83.85 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 301.77 | 305.77 | -189.50 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -14.92 | -15.20 | 28.79 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 151.62 | 294.33 | -51.58 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.61 | 0.84 | -1.67 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 8.90 | 9.08 | 2.51 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 1.21 | 2.09 | 0.80 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.16 | 3.73 | 1.39 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.94 | 1.65 | 0.65 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 37.42 | 37.33 | 33.13 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 55.08 | 55.29 | 54.38 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 154.49 | 156.14 | 162.36 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.05 | 3.31 | 3.04 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.66 | 2.89 | 2.56 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 20.23 | 30.12 | -14.53 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.55 | 5.54 | 5.04 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 45.30 | 56.29 | -5.69 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 6.71 | 6.66 | 5.56 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 68.88 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 534 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 51.69 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 301.77 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 863 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 36 644 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 16.66 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.80 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.48
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.87
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 76.27 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 52.51 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 151.62 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 223.33 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 8.86
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 20.23 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 45.30 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.05 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 2.66 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 691 хил.лв.
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 39.74
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -14.92 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.21 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.61 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 41.90 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 37.42 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.08 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.90 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 7 162.89 %
- Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 90 дни над -10%: -12.83 %
- Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -21.69 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 691 хил.лв., като нараства с 68.88 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 534 хил.лв., което представлява 0.12 лв. на акция при изменение с 51.69 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.62 лв. е 39.74.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 301.77 % и е 7 863 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 16.66 % до 36 644 хил.лв. (0.94 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.53, а на P/EBITDA 4.92.
Монбат АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 94 052 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -14.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.80 % до 9.64 лв. (общо 375 926 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.48, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.21 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.67 % от приходите от дейността (1 638 от 98 055 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (522 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (635 хил.лв.), положителните разлики от промяна на валутни курсове (844 хил.лв.) и другите финансови приходи (-363 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -22.04 % и са 101 281 хил.лв., а за годината са 388 204 хил.лв. с изменение от 2.09 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 68 036 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 261 995 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 4 066 хил.лв. 69.35 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 1 404 хил.лв. 23.95 % от финансовите разходи (5 863 хил. лв.). Те от своя страна са 5.79 % от разходите за дейността (101 281 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 2 365 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на декември 2022 г. от 207 078 хил.лв., прави 5.31 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.61 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.16 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.87. Резервите от 91 147 хил.лв. формират 44.02 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 72 435 хил.лв. (34.98 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 41.90 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 87 251 хил.лв., а краткосрочните за 184 940 хил.лв., което прави общо 272 191 хил.лв. 139 485 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 37.42 %. Общо дълговете са 55.08 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 131.44 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.90 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.51 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 494 197 хил.лв. От тях текущите са 57.82 % (285 722 хил.лв.), а нетекущите 42.18 % (208 475 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 100 782 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 154.49 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 48.67 % от собствения капитал и 20.39 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.94 %, а обръщаемостта им е 0.78 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 459 162 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 8 137 хил.лв. (1.65 % от Актива), от които парите в брои са 297 хил.лв., а 1 369 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 22.58 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 16 650 хил.лв. с изменение от 76.27 %. Отношението му към продажбите е 17.70 %. За година назад ОПП е 40 578 хил.лв. (52.51 % ръст), а ОПП/Продажби 10.79 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -8 520 хил.лв., а за 12 м. -29 435 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -9 338 хил.лв. и -11 118 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 208 хил.лв, а за период от 1 година 25 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 151.62 % до 9 627 хил.лв., а за 12 месеца е 20 328 хил.лв. (223.33 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 8.86.
Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поевтинява за предходните 90 дни с -12.83 % до цена 4.62 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -21.69 %. Капитализацията на дружеството е 180.18 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 5 500 170 лв., което е 121.31 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.05 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.14103 лв. 3.05 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1231 лв. 2.66 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.39 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 7 162.89 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.82 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 16.44 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 21.56 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е 20.23 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 5.55 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.8520 | 0.8701 | -2.08 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -49.5408 | 39.7397 | 224.66 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4592 | 0.4793 | -4.20 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.2408 | 4.9170 | 47.26 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 12.4031 | 8.8636 | 39.93 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 371 033 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 756 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -1.43 | 208 448 | 0.12 | 211 731 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 322.70 | 8 100 | 138.86 | 1 413 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -4.13 | 376 213 | -6.77 | 365 852 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 65.24 | 41 118 | 129.15 | 57 022 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 41.34 | 20 533 | 278.33 | 54 960 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:
-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 5 947 | 2 241 | -62.32 % | -3 706 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 20 996 | 16 650 | -20.70 % | -4 346 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -12 196 | -9 338 | +23.43 % | +2 858 |