-- 2023.05.02 22:13:04
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София, TBS; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.02 22:10:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 229.00 | 227.00 | 219.00 |
Цена (Price) | 11.30 | 9.82 | 15.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 218.00 | 3 331.00 | 2 071.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 10 932.00 | 11 045.00 | 12 407.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 47 992.00 | 47 995.00 | 31 385.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 155 232.00 | 155 235.00 | 165 794.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 12.92 | 11.11 | 15.62 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 7.95 | 6.87 | 11.38 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.91 | 0.79 | 1.17 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 11.34 | 9.62 | 16.46 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 11.95 | 10.75 | 13.47 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 55.38 | 60.84 | -20.19 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 34.19 | 34.70 | -14.46 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 52.91 | 52.92 | -24.00 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 96.31 | 102.42 | -44.10 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.32 | 4.96 | 17.82 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 14.57 | 14.54 | 0.81 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 7.04 | 7.12 | 7.48 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 60.47 | 61.72 | 67.46 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 14.06 | 14.60 | 16.26 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 66.35 | 66.28 | 61.88 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 77.34 | 77.23 | 75.66 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 116.99 | 116.75 | 125.61 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.17 | 8.25 | 5.29 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.91 | 3.35 | 1.08 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 13.27 | 13.77 | 1.12 |
Очаквана цена (Expected price) | 12.80 | 11.17 | 15.67 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 15.68 | 16.11 | -9.11 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 13.07 | 11.40 | 14.09 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 218 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 55.38 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 932 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 34.19 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 192 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 15 659 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 52.91 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.91
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.32 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 60.47 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 14.06 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 84.77 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 5.84 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 96.31 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 5.81 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.27 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 15.68 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.17 %
+ Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 2.91 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -11.89 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -9.79 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -6.37 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 7.95
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 22.66 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 66.35 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 77.34 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 14.57 %
- Спад в цената на TBS за 90 дни над -10%: -13.74 %
- Спад в цената на TBS за 360 дни над -10%: -27.10 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 218 хил.лв., като нараства с 55.38 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 932 хил.лв., което представлява 0.87 лв. на акция при изменение с -11.89 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 11.3 лв. е 12.92.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 34.19 % и е 4 192 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -9.79 % до 15 659 хил.лв. (1.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.95, а на P/EBITDA 9.02.
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 47 992 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 52.91 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -6.37 % до 12.42 лв. (общо 155 232 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.91, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.04 %.
През тримесечието финансовите приходи са 9.30 % от приходите от дейността (-4 083 от 43 925 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (-4 084 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 50.26 % и са 40 520 хил.лв., а за годината са 143 212 хил.лв. с изменение от -5.62 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 19 298 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 687 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 68 891 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 48 765 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са -4 073 хил.лв. 103.45 % от финансовите разходи (-3 937 хил. лв.). Те от своя страна са 9.72 % от разходите за дейността (40 520 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София към края на декември 2022 г. от 17 763 хил.лв., прави 1.42 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.32 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 60.47 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 7.95. Резервите от -12 598 хил.лв. формират -70.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 929 хил.лв. (39.01 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 22.66 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 8 619 хил.лв., а краткосрочните за 52 008 хил.лв., което прави общо 60 627 хил.лв. 2 879 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 66.35 %. Общо дълговете са 77.34 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 341.31 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 14.57 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.08 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 78 390 хил.лв. От тях текущите са 77.62 % (60 846 хил.лв.), а нетекущите 22.38 % (17 544 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 838 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 116.99 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 49.76 % от собствения капитал и 11.27 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 14.06 %, а обръщаемостта им е 2.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 37.37 %. Стойността на фирмата (EV) e 187 049 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 14 828 хил.лв. (18.92 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв., а 298 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 28.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 10 600 хил.лв. с изменение от 84.77 %. Отношението му към продажбите е 22.09 %. За година назад ОПП е 15 562 хил.лв. (5.84 % ръст), а ОПП/Продажби 10.02 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -136 хил.лв., а за 12 м. -2 815 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 496 хил.лв. и -10 734 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -32 хил.лв, а за период от 1 година 2 013 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 96.31 % до 9 800 хил.лв., а за 12 месеца е 12 452 хил.лв. (5.81 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.34.
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поевтинява за предходните 90 дни с -13.74 % до цена 11.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -27.10 %. Капитализацията на дружеството е 141.25 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 10 125 000 лв., което е 92.62 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.17 % спрямо капитализацията (TBS - 0.81 лв. 7.17 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3291 лв. 2.91 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 14.26 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 9.09 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.74 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.34 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 24.62 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София е 13.27 %. Очакваната цена на емисия TBS е 12.80 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 9.7046 | 7.9519 | 22.04 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 14.4354 | 12.9208 | 11.72 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.0189 | 0.9099 | 11.98 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 9.6806 | 9.0204 | 7.32 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 18.4785 | 11.3436 | 62.90 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 15.68 %, което съответства на цена за емисия TBS от 13.07 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) няма.