-- 2023.05.02 21:32:39
Трейс груп холд АД-София, T57, TRACE; 230 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.02 21:29:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 230.00 | 228.00 | 220.00 |
Цена (Price) | 3.72 | 3.64 | 3.96 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 419.00 | 4 052.00 | -1 184.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 6 710.00 | 5 107.00 | 1 532.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 45 567.00 | 79 141.00 | 6 926.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 184 310.00 | 145 669.00 | 78 354.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 13.42 | 17.25 | 62.55 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.66 | 0.65 | 0.74 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.49 | 0.60 | 1.22 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.57 | -1.95 | -5.31 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 18.06 | 19.98 | 24.01 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 135.39 | 224.87 | -179.25 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 454.07 | 344.41 | -242.16 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 557.91 | 268.01 | -14.91 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 71.92 | -548.96 | -225.54 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.67 | 3.53 | -3.19 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 67.81 | 62.17 | -2.33 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 3.64 | 3.51 | 1.96 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 5.00 | 3.85 | 1.17 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.95 | 2.38 | 0.79 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 40.29 | 38.09 | 30.82 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 44.60 | 42.60 | 33.42 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 139.64 | 144.30 | 173.52 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 5.49 | 5.05 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.08 | 1.45 | 1.33 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 16.94 | 93.71 | -11.56 |
Очаквана цена (Expected price) | 4.35 | 7.05 | 3.50 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 18.34 | 148.04 | -41.49 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 4.40 | 9.03 | 2.32 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 419 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 135.39 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 710 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 337.99 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 454.07 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 349 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 871 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 95.63 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 557.91 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 135.23 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.49
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.67 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.00 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.66
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.95 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 76.35 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 71.92 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 16.94 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 18.34 %
+ Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 1.08 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 40.29 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 67.81 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 143 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -32 091 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -109.42 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 936 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -35 063 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -94.43 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 115.85 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 34.25 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 58.25 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 419 хил.лв., като нараства с 135.39 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 710 хил.лв., което представлява 0.28 лв. на акция при изменение с 337.99 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.72 лв. е 13.42.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 454.07 % и е 1 349 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 95.63 % до 10 871 хил.лв. (0.45 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.06, а на P/EBITDA 8.28.
Трейс груп холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 45 567 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 557.91 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 135.23 % до 7.62 лв. (общо 184 310 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.49, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.64 %.
През тримесечието финансовите приходи са 0.44 % от приходите от дейността (203 от 45 770 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (186 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 443.78 % и са 45 351 хил.лв., а за годината са 181 720 хил.лв. с изменение от 127.64 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 13 058 хил.лв. и разходите за външни услуги с 27 677 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 47 227 хил.лв. и разходите за външни услуги с 113 506 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 137 хил.лв. 23.66 %, отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 214 хил.лв. 36.96 % и другите финансови разходи, които са 228 хил.лв. 39.38 % от финансовите разходи (579 хил. лв.). Те от своя страна са 1.28 % от разходите за дейността (45 351 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД-София към края на март 2023 г. от 136 172 хил.лв., прави 5.63 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.67 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.00 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.66. Резервите от 106 412 хил.лв. формират 78.15 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 162 хил.лв. (3.79 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 55.40 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 10 581 хил.лв., а краткосрочните за 99 029 хил.лв., което прави общо 109 610 хил.лв. 17 025 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 40.29 %. Общо дълговете са 44.60 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 80.49 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 67.81 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 25.77 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 245 782 хил.лв. От тях текущите са 56.26 % (138 287 хил.лв.), а нетекущите 43.74 % (107 495 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 39 258 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 139.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 28.83 % от собствения капитал и 15.97 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.95 %, а обръщаемостта им е 0.81 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.70 %. Стойността на фирмата (EV) e 196 283 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 3 351 хил.лв. (1.36 % от Актива), от които парите в брои са 9 хил.лв., а 2 811 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 4.74 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 143 хил.лв. с изменение от 76.35 %. Отношението му към продажбите е -6.90 %. За година назад ОПП е -32 091 хил.лв. (-109.42 % спад), а ОПП/Продажби -17.41 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 377 хил.лв., а за 12 м. -2 829 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 3 390 хил.лв. и 10 732 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 130 хил.лв, а за период от 1 година -24 188 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 71.92 % до -3 936 хил.лв., а за 12 месеца е -35 063 хил.лв. (-94.43 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.57.
Трейс груп холд АД-София има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поевтинява за предходните 90 дни с -1.59 % до цена 3.72 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.09 %. Капитализацията на дружеството е 90.02 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.0400 лв. 1.08 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.51 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 115.85 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 34.25 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 58.25 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 13.76 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД-София е 16.94 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 4.35 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.6609 | 0.6611 | -0.03 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 17.6276 | 13.4164 | 31.39 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.6180 | 0.4884 | 26.53 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 9.8484 | 8.2811 | 18.93 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -1.9942 | -2.5675 | 22.33 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 231 286 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 19 395 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -1.23 | 134 532 | -0.37 | 135 710 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 556.61 | 33 533 | 2.95 | 5 258 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 51.83 | 221 165 | 65.72 | 241 408 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 67.36 | 15 298 | 6.49 | 9 734 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 19.26 | -36 449 | 0.39 | -44 966 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (228) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 228 | 230 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 34 359 | 44 312 | +28.97 % | +9 953 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 23 025 | 33 503 | +45.51 % | +10 478 |
Наименование | 228 | 230 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 51 742 | 27 677 | -46.51 % | -24 065 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 73 883 | 44 772 | -39.40 % | -29 111 |
Разходи за дейността-3м. | 74 445 | 45 351 | -39.08 % | -29 094 |
Печалба от дейността-3м. | 5 011 | 419 | -91.64 % | -4 592 |
Общо разходи-3м. | 74 445 | 45 351 | -39.08 % | -29 094 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 5 011 | 419 | -91.64 % | -4 592 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 4 052 | 419 | -89.66 % | -3 633 |
Нетна печалба за периода-3м. | 4 052 | 419 | -89.66 % | -3 633 |
Общо разходи и печалба-3м. | 79 456 | 45 770 | -42.40 % | -33 686 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 71 552 | 44 582 | -37.69 % | -26 970 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 7 589 | 985 | -87.02 % | -6 604 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 79 141 | 45 567 | -42.42 % | -33 574 |
Приходи от дейността-3м. | 79 456 | 45 770 | -42.40 % | -33 686 |
Общо приходи-3м. | 79 456 | 45 770 | -42.40 % | -33 686 |
Общо приходи и загуба-3м. | 79 456 | 45 770 | -42.40 % | -33 686 |
Наименование | 228 | 230 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 40 907 | 68 520 | +67.50 % | +27 613 |
Плащания на доставчици-3м. | -48 434 | -68 690 | -41.82 % | -20 256 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -4 014 | -2 885 | +28.13 % | +1 129 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -10 507 | -3 143 | +70.09 % | +7 364 |
Предоставени заеми-3м. | -572 | -8 963 | -1 466.96 % | -8 391 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 980 | 6 087 | +521.12 % | +5 107 |
Покупка на инвестиции-3м. | -4 364 | 0 | +100.00 % | +4 364 |
Постъпления от заеми-3м. | 2 343 | 10 497 | +348.02 % | +8 154 |
Платени заеми-3м. | -16 | -5 218 | -32 512.50 % | -5 202 |
Изплатени дивиденти-3м. | 7 444 | -1 616 | -121.71 % | -9 060 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 9 013 | 3 390 | -62.39 % | -5 623 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -5 195 | -3 130 | +39.75 % | +2 065 |
Парични средства в началото на периода-3м. | -2 | 3 673 | +183 750.09 % | +3 675 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -5 197 | 543 | +110.45 % | +5 740 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -8 863 | 543 | +106.13 % | +9 406 |