-- 2023.05.02 21:30:17
Бианор Холдинг АД-София, 5BI, BIANOR; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.02 21:27:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 229.00 | 227.00 | 219.00 |
Цена (Price) | 19.80 | 19.80 | 13.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -97.00 | -87.00 | -3 099.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 267.00 | 277.00 | 8 230.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 783.00 | 1 291.00 | 1 367.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5 148.00 | 4 656.00 | 4 278.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 50.07 | 48.26 | 1.08 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.64 | 1.63 | 0.85 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.60 | 2.87 | 2.08 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 32.45 | -21.39 | -5.85 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 28.38 | 30.87 | 0.66 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 96.87 | 97.19 | -2 879.81 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 99.79 | 97.66 | -2 667.65 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 30.43 | -5.56 | 24.84 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 212.85 | 96.98 | -532.37 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -22.04 | -21.62 | 246.33 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 31.26 | 24.01 | -39.66 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.19 | 5.95 | 192.38 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.04 | 2.96 | 115.74 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.59 | 2.57 | 92.17 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 13.69 | 7.16 | 7.74 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 15.46 | 14.61 | 9.88 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 245.69 | 363.92 | 503.86 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 21.72 | 21.72 | 16.89 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 6.60 | 6.60 | 3.38 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 60.32 | 40.58 | -13.07 |
Очаквана цена (Expected price) | 31.74 | 27.83 | 11.47 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 65.39 | 45.53 | 75.08 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 32.75 | 28.82 | 23.11 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 96.87 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 267 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 99.79 %
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 473 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 30.43 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 20.34 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.72 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.59 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 220.23 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 137.69 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 212.85 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 127.05 %
+ Ръст в цената на 5BI (BIANOR) за 360 дни над 10%: 50.00 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 60.32 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 65.39 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 21.72 %
+ Средна дивидентна доходност от 5BI (BIANOR) за 5 години: 6.60 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -97 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -96.76 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 50.07
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -4 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -95.04 %
- EV/EBITDA над 20: 28.38
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.60
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -22.04 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.64
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 31.26 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 32.45
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 136.52 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 110.74 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 84.94 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -97 хил.лв., като нараства с 96.87 %. За последните 12 месеца печалбата достига 267 хил.лв., което представлява 0.40 лв. на акция при изменение с -96.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 19.8 лв. е 50.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 99.79 % и е -4 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -95.04 % до 473 хил.лв. (0.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 28.38, а на P/EBITDA 28.27.
Бианор Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 783 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 30.43 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 20.34 % до 7.62 лв. (общо 5 148 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.60, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.19 %.
През тримесечието финансовите приходи са 8.07 % от приходите от дейността (127 от 1 574 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (127 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 25.08 % и са 1 611 хил.лв., а за годината са 5 323 хил.лв. с изменение от 16.71 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 638 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 682 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 367 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 255 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 166 хил.лв. 94.32 % от финансовите разходи (176 хил. лв.). Те от своя страна са 10.92 % от разходите за дейността (1 611 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с -336 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Бианор Холдинг АД-София към края на декември 2022 г. от 8 135 хил.лв., прави 12.05 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -22.04 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.64. Резервите от 1 769 хил.лв. формират 21.75 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 424 хил.лв. (66.67 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 82.72 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 174 хил.лв., а краткосрочните за 1 346 хил.лв., което прави общо 1 520 хил.лв. 116 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.69 %. Общо дълговете са 15.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 18.68 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 31.26 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -16.13 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 9 834 хил.лв. От тях текущите са 33.63 % (3 307 хил.лв.), а нетекущите 66.37 % (6 527 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 961 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 245.69 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.11 % от собствения капитал и 19.94 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.59 %, а обръщаемостта им е 0.50 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 13 422 396 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 646 хил.лв. (16.74 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв. Незабавната ликвидност е 122.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 040 хил.лв. с изменение от 220.23 %. Отношението му към продажбите е 58.33 %. За година назад ОПП е 533 хил.лв. (137.69 % ръст), а ОПП/Продажби 10.35 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 39 хил.лв., а за 12 м. 287 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -694 хил.лв. и -3 066 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 385 хил.лв, а за период от 1 година -2 246 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 212.85 % до 1 010 хил.лв., а за 12 месеца е 412 хил.лв. (127.05 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 32.45.
Бианор Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BI (BIANOR)-обикновени 675 222 бр.. Емисия 5BI (BIANOR) поевтинява за предходните 90 дни с -1.00 % до цена 19.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 50.00 %. Капитализацията на дружеството е 13.37 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 2 903 455 лв., което е 1 087.44 % от текущата 12 месечна печалба и са 21.72 % спрямо капитализацията (5BI (BIANOR) - 4.3 лв. 21.72 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5BI (BIANOR) е 1.3060 лв. 6.60 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Бианор Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 12.18 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 136.52 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.66 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 110.74 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 84.94 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Бианор Холдинг АД-София е 60.32 %. Очакваната цена на емисия 5BI (BIANOR) е 31.74 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.5637 | 1.6434 | -4.85 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -4.8883 | 50.0726 | 109.76 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.8253 | 2.5970 | 8.79 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -9.5156 | 28.2651 | 133.67 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -8.9547 | 32.4500 | 127.60 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 5 421 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 261 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 18.44 | 10 126 | -5.55 | 8 075 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 109.69 | 265 | 109.42 | 258 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 12.44 | 5 321 | 16.68 | 5 521 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 131.08 | 437 | 130.94 | 435 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 145.68 | 682 | 230.96 | 1 955 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Дългосрочни вземания от свързани предприятия | 655 | 0 | -100.00 % | -655 |
Търговски и други дългосрочни вземания | 667 | 12 | -98.20 % | -655 |
Други текущи вземания | 14 | 780 | +5 471.43 % | +766 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 893 | 1 655 | +85.33 % | +762 |
Текущи активи | 2 562 | 3 307 | +29.08 % | +745 |
Финансирания нетекущи | 562 | 0 | -100.00 % | -562 |
Нетекущи пасиви | 732 | 174 | -76.23 % | -558 |
Други текущи задължения | 18 | 584 | +3 144.44 % | +566 |
Търговски и други текущи задължения | 704 | 1 346 | +91.19 % | +642 |
Текущи пасиви | 704 | 1 346 | +91.19 % | +642 |
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други нетни приходи от продажби-3м. | 0 | 464 | +464.00 % | +464 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 291 | 1 783 | +38.11 % | +492 |
Приходи от финансирания, в т ч-3м. | 114 | -336 | -394.74 % | -450 |
Загуба от дейността-3м. | 77 | 37 | -51.95 % | -40 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 77 | 37 | -51.95 % | -40 |
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 41 | 162 | +295.12 % | +121 |
Курсови разлики-3м. | -65 | -116 | -78.46 % | -51 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 3 | 819 | +27 199.99 % | +816 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 | 1 040 | +34 566.66 % | +1 037 |
Изплатени дивиденти-3м. | 0 | -198 | -198.00 % | -198 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | 410 | -430 | -204.88 % | -840 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 412 | -694 | -268.45 % | -1 106 |