-- 2023.05.02 21:13:54
Проучване и добив на нефт и газ АД-София, 4O1, GAZ; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.02 21:09:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 636 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 4 642.86 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 623 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 213.38 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 156.81 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 998 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 639 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 19.06 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 3.55 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 36.50 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.10 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 74.76 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.27 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 118.25 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 239.30 %
 + Ръст в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над 10%: 85.90 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.37 %
 + Средна дивидентна доходност от 4O1 (GAZ) за 5 години: 1.21 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 33.80
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -79.61 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -649 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -167.11 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 35.03
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 25.33 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 43.22 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 636 хил.лв., като нараства с 4 642.86 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 623 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с 213.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7.25 лв. е 33.80.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 156.81 % и е 1 998 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 19.06 % до 7 639 хил.лв. (0.62 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.56, а на P/EBITDA 11.61.

Проучване и добив на нефт и газ АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 11 419 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 3.55 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 36.50 % до 4.16 лв. (общо 50 906 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.74, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.15 %.
През тримесечието финансовите приходи са 5.50 % от приходите от дейността (699 от 12 707 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (203 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (482 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.48 % и са 11 820 хил.лв., а за годината са 51 731 хил.лв. с изменение от 34.31 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 499 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 772 хил.лв., разходите за възнаграждения с 2 982 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 232 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -3 263 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 8 107 хил.лв., разходите за възнаграждения с 8 890 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 20 391 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 589 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД-София към края на декември 2022 г. от 87 206 хил.лв., прави 7.13 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.10 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.02. Резервите от 77 244 хил.лв. формират 88.58 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -4 889 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 74.76 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 650 хил.лв., а краткосрочните за 23 002 хил.лв., което прави общо 24 652 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.72 %. Общо дълговете са 21.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 28.27 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.17 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.30 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 116 645 хил.лв. От тях текущите са 60.93 % (71 070 хил.лв.), а нетекущите 39.07 % (45 575 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 48 068 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 308.97 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 55.12 % от собствения капитал и 41.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.27 %, а обръщаемостта им е 0.44 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.97 %. Стойността на фирмата (EV) e 111 195 450 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 897 хил.лв. (5.91 % от Актива), от които парите в брои са 66 хил.лв., а 565 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 114.56 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 337 хил.лв. с изменение от -79.61 %. Отношението му към продажбите е 2.95 %. За година назад ОПП е 6 543 хил.лв. (118.25 % ръст), а ОПП/Продажби 12.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -494 хил.лв., а за 12 м. -1 704 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -399 хил.лв. и -1 592 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -556 хил.лв, а за период от 1 година 3 247 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -167.11 % до -649 хил.лв., а за 12 месеца е 2 531 хил.лв. (239.30 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 35.03.

Проучване и добив на нефт и газ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поскъпва за предходните 90 дни с 3.57 % до цена 7.25 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 85.90 %. Капитализацията на дружеството е 88.65 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4O1 (GAZ) е 0.0880 лв. 1.21 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД-София е 13.37 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 8.22 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 51 902 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 690 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: