-- 2023.05.02 20:17:33
Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София, 4IC, ICPD, 4ICA, BICPD, 4IC1; 230 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.02 20:13:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 99.73 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 840 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 128.37 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 59 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 684 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 50.81 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.60 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.85
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -15.14 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 20.64 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 35.41 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -75.81 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 29.75
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -62.54 %
 - EV/EBITDA над 20: 26.15
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.79
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 122 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.03
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.00 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -73.26 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -100.00 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -73.51 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 73.07
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 72.71 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 82.65 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 50.20 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.21 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 хил.лв., като нараства с 99.73 %. За последните 12 месеца печалбата достига 840 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с -75.81 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.9 лв. е 29.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 128.37 % и е 59 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -62.54 % до 1 684 хил.лв. (0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.15, а на P/EBITDA 14.84.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 8 080 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 50.81 % до 0.32 лв. (общо 8 955 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.79, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.38 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2 095.92 % и са 8 081 хил.лв., а за годината са 11 229 хил.лв. с изменение от 10.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 7 977 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 141 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 60 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (60 хил. лв.). Те от своя страна са 0.74 % от разходите за дейността (8 081 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София към края на март 2023 г. от 29 283 хил.лв., прави 1.05 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.91 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.85. Резервите от 16 901 хил.лв. формират 57.72 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -15 383 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 60.58 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 735 хил.лв., а краткосрочните за 7 317 хил.лв., което прави общо 19 052 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.14 %. Общо дълговете са 39.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 65.06 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -15.14 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.21 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 48 335 хил.лв. От тях текущите са 12.82 % (6 195 хил.лв.), а нетекущите 87.18 % (42 140 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 122 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 84.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -3.83 % от собствения капитал и -2.32 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.64 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.89 %. Стойността на фирмата (EV) e 44 039 828 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от -100.00 %. Отношението му към продажбите е 0.00 %. За година назад ОПП е 342 хил.лв. (-73.26 % спад), а ОПП/Продажби 3.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -368 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -26 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -100.00 % до 0 хил.лв., а за 12 месеца е 342 хил.лв. (-73.51 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 73.07.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4IC (ICPD)-обикновени 27 766 476 бр.. Емисия 4IC (ICPD) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -8.63 %. Капитализацията на дружеството е 24.99 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София е 20.64 %. Очакваната цена на емисия 4IC (ICPD) е 1.09 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 35.41 %, което съответства на цена за емисия 4IC (ICPD) от 1.22 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (228) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните: