-- 2023.05.02 19:52:38
Родна Земя Холдинг АД-Добрич, 6R2, HRZ, 6R2B, 6R2A; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.02 19:50:00 в x3news.com

Показатели:

Index 229.00 227.00 219.00
Цена (Price) 2.92 2.92 2.70
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 722.00 297.00 307.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 848.00 1 423.00 433.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 45 011.00 45 085.00 39 557.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 178 842.00 178 916.00 156 657.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 88.50 114.93 349.26
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.74 1.80 1.74
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.91 0.91 0.97
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 31.19 -133.84 -13.84
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 19.15 19.97 20.17
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 135.18 -3.26 -40.39
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -32.26 -39.45 11.94
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 13.79 13.97 -40.73
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 1 423.70 460.21 1 297.92
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 8.05 4.79 1.67
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -5.10 -3.75 23.62
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 1.03 0.80 0.28
Възвръщаемост на СК (ROE) 2.07 1.62 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.52 0.40 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 23.95 23.01 24.02
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 69.49 70.19 72.84
Текуща ликвидност (Current Ratio) 176.37 177.78 166.43
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 6.60 -2.30 n/a
Очаквана цена (Expected price) 3.11 2.85 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 10.91 -3.71 n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 3.24 2.81 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 722 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 135.18 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 848 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 326.79 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 508 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 22 020 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 6.20 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 13.79 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.16 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.91
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8.05 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.10 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 99.94 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 653.02 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 423.70 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 148.00 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.91 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 88.50
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -32.26 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.03 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.74
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 26.59 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 69.49 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 31.19
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 722 хил.лв., като нараства с 135.18 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 848 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с 326.79 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.92 лв. е 88.50.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -32.26 % и е 6 508 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 6.20 % до 22 020 хил.лв. (0.39 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.15, а на P/EBITDA 7.43.

Родна Земя Холдинг АД-Добрич формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 45 011 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 13.79 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.16 % до 3.19 лв. (общо 178 842 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.91, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.03 %.
През тримесечието финансовите приходи са 3.18 % от приходите от дейността (1 480 от 46 491 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (738 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (741 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.92 % и са 45 229 хил.лв., а за годината са 180 287 хил.лв. с изменение от 12.73 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 30 134 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 118 500 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 226 хил.лв. 96.01 % от финансовите разходи (1 277 хил. лв.). Те от своя страна са 2.82 % от разходите за дейността (45 229 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Родна Земя Холдинг АД-Добрич към края на декември 2022 г. от 93 892 хил.лв., прави 1.68 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.74. Резервите от 16 207 хил.лв. формират 17.26 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 19 826 хил.лв. (21.12 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 26.59 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 160 774 хил.лв., а краткосрочните за 84 578 хил.лв., което прави общо 245 352 хил.лв. 121 960 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.95 %. Общо дълговете са 69.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 261.31 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.52 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 353 088 хил.лв. От тях текущите са 42.25 % (149 172 хил.лв.), а нетекущите 57.75 % (203 916 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 64 594 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 176.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 68.80 % от собствения капитал и 18.29 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.52 %, а обръщаемостта им е 0.51 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.73 %. Стойността на фирмата (EV) e 421 584 943 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 162 хил.лв. (0.33 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 29.39 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 14 244 хил.лв. с изменение от 99.94 %. Отношението му към продажбите е 31.65 %. За година назад ОПП е 19 172 хил.лв. (653.02 % ръст), а ОПП/Продажби 10.72 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -9 051 хил.лв., а за 12 м. -2 260 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 408 хил.лв. и -16 751 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -215 хил.лв, а за период от 1 година 161 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 423.70 % до 10 224 хил.лв., а за 12 месеца е 5 243 хил.лв. (148.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 31.19.

Родна Земя Холдинг АД-Добрич има емитирани акции с борсов код: 6R2 (HRZ)-обикновени 56 010 597 бр.. Емисия 6R2 (HRZ) поскъпва за предходните 90 дни с 2.82 % до цена 2.92 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.15 %. Капитализацията на дружеството е 163.55 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Родна Земя Холдинг АД-Добрич измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)2.96

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Родна Земя Холдинг АД-Добрич е 6.60 %. Очакваната цена на емисия 6R2 (HRZ) е 3.11 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.85721.74196.62
Цена/Печалба 12м.(P/E)114.131988.501628.96
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.94330.91453.15
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)6.51087.4274-12.34
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-37.946931.1942221.65

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 151 281 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 552 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал3.1690 84211.0297 770
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)150.383 5885.791 516
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-23.49132 654-2.01169 909
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-32.3217 001-25.2218 785
Свободен паричен поток 12м.(FCF)457.7115 4171 007.7139 122

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Родна Земя Холдинг АД-Добрич и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 10.91 %, което съответства на цена за емисия 6R2 (HRZ) от 3.24 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 227 229 % хил.лв.
Текущи вземания по предоставени търговски заеми 31 230 24 915 -20.22 % -6 315
Други текущи вземания 29 948 36 208 +20.90 % +6 260
Други нетекущи пасиви 33 888 25 502 -24.75 % -8 386


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 227 229 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 3 603 455 -87.37 % -3 148
Разходи за амортизации-3м. 3 282 4 020 +22.49 % +738
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 1 001 2 446 +144.36 % +1 445
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. -2 891 2 319 +180.21 % +5 210


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 227 229 % хил.лв.
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 229 5 073 +2 115.28 % +4 844
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 7 041 14 244 +102.30 % +7 203
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 14 071 -42 -100.30 % -14 113
Покупка на инвестиции-3м. -5 289 -16 352 -209.17 % -11 063
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 542 -7 127 -1 414.94 % -7 669
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 25 782 -9 051 -135.11 % -34 833
Платени заеми-3м. -25 222 -7 906 +68.65 % +17 316
Платени задължения по лизингови договори-3м. -2 871 -5 534 -92.76 % -2 663
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. -1 961 11 159 +669.05 % +13 120
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -33 038 -5 408 +83.63 % +27 630