-- 2023.05.02 19:22:21
Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София, 6R1, RAZHL, 6R1A, IDHB, 6R1B; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.02 19:19:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 229.00 227.00 219.00
Цена (Price) 2.56 2.56 2.42
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 131.00 98.00 2 540.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 166.00 2 133.00 3 128.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 983.00 986.00 3 237.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 5 016.00 5 019.00 5 173.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 11.80 11.98 7.72
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.62 0.62 0.62
Цена/Продажби 12м.(P/S) 5.09 5.09 4.67
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -4.03 -6.44 -1.91
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 23.18 22.91 24.59
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -94.84 -96.14 77.13
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -55.92 -52.76 2.90
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -69.63 -69.54 29.27
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 67.38 81.93 -4 005.02
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 5.57 5.49 8.75
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 9.27 9.85 74.14
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 43.18 42.50 60.47
Възвръщаемост на СК (ROE) 5.37 5.36 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.12 1.13 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 34.75 22.30 20.26
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 70.76 70.87 69.88
Текуща ликвидност (Current Ratio) 196.64 307.14 287.19
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -26.49 -26.36 n/a
Очаквана цена (Expected price) 1.88 1.89 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -6.81 -18.92 n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2.39 2.08 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 131 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 166 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 797 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 799 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 14.15 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 43.18 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.57 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.37 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.62
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 71.95 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 55.46 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 67.38 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 49.77 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -94.84 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -30.75 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -55.92 %
 - EV/EBITDA над 20: 23.18
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -69.63 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.03 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.09
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 20.55 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 34.75 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.76 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 9.27 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -4 502 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -5 479 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -5 325 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -6 346 хил.лв.
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -26.49 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 131 хил.лв., като намалява с -94.84 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 166 хил.лв., което представлява 0.22 лв. на акция при изменение с -30.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.56 лв. е 11.80.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -55.92 % и е 1 797 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 14.15 % до 7 799 хил.лв. (0.78 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.18, а на P/EBITDA 3.28.

Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 983 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -69.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.03 % до 0.50 лв. (общо 5 016 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 43.18 %.
През тримесечието финансовите приходи са 68.26 % от приходите от дейността (2 114 от 3 097 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (625 хил.лв.) и другите финансови приходи (1 458 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.11 % и са 3 302 хил.лв., а за годината са 9 770 хил.лв. с изменение от 52.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за амортизации с 823 хил.лв., разходите за възнаграждения с 255 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 294 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 792 хил.лв., разходите за амортизации с 867 хил.лв., разходите за възнаграждения с 785 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 534 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 102 хил.лв. 66.99 % и другите финансови разходи, които са 538 хил.лв. 32.71 % от финансовите разходи (1 645 хил. лв.). Те от своя страна са 49.82 % от разходите за дейността (3 302 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София към края на декември 2022 г. от 41 031 хил.лв., прави 4.11 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.57 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.37 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.62. Резервите от 7 844 хил.лв. формират 19.12 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 21 040 хил.лв. (51.28 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 20.55 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 71 898 хил.лв., а краткосрочните за 69 393 хил.лв., което прави общо 141 291 хил.лв. 60 504 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 34.75 %. Общо дълговете са 70.76 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 344.35 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 9.27 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.90 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 199 664 хил.лв. От тях текущите са 68.34 % (136 454 хил.лв.), а нетекущите 31.66 % (63 210 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 67 061 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 196.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 163.44 % от собствения капитал и 33.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.12 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.66 %. Стойността на фирмата (EV) e 180 796 168 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 388 хил.лв. (1.70 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 75.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -4 502 хил.лв. с изменение от 71.95 %. Отношението му към продажбите е -457.99 %. За година назад ОПП е -5 479 хил.лв. (55.46 % ръст), а ОПП/Продажби -109.23 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 9 371 хил.лв., а за 12 м. 8 521 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 315 хил.лв. и -1 968 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 554 хил.лв, а за период от 1 година 1 074 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 67.38 % до -5 325 хил.лв., а за 12 месеца е -6 346 хил.лв. (49.77 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.03.

Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6R1 (RAZHL)-обикновени 9 980 925 бр.. Емисия 6R1 (RAZHL) поскъпва за предходните 90 дни с 1.59 % до цена 2.56 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.79 %. Капитализацията на дружеството е 25.55 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.84

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София е -26.49 %. Очакваната цена на емисия 6R1 (RAZHL) е 1.88 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.62470.62270.32
Цена/Печалба 12м.(P/E)5.585011.7965-52.66
Цена/Продажби 12м.(P/S)3.51465.0939-31.00
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)2.53513.2762-22.62
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1.4732-4.026363.41

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 712 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 399 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал5.1342 996-2.0740 055
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-79.77926-59.081 872
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-56.203 184-41.674 240
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-49.885 051-30.317 024
Свободен паричен поток 12м.(FCF)64.97-6 07555.58-7 705

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -6.81 %, което съответства на цена за емисия 6R1 (RAZHL) от 2.39 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 227 229 % хил.лв.
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 57 609 32 926 -42.85 % -24 683
Търговски и други нетекущи задължения 95 649 70 207 -26.60 % -25 442
Нетекущи пасиви 97 351 71 898 -26.15 % -25 453
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ 2 894 27 578 +852.94 % +24 684
Търговски и други текущи задължения 43 783 68 477 +56.40 % +24 694
Текущи пасиви 44 699 69 393 +55.25 % +24 694


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 227 229 % хил.лв.
Други финансови разходи-3м. 386 538 +39.38 % +152
Загуба от дейността-3м. 65 205 +215.38 % +140


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 227 229 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. 2 -250 -12 599.99 % -252
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 2 049 -47 -102.29 % -2 096
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -2 127 -4 502 -111.66 % -2 375
Предоставени заеми-3м. 0 -2 274 -2 274.00 % -2 274
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 3 817 6 261 +64.03 % +2 444
Получени лихви по предоставени заеми-3м. 311 141 -54.66 % -170
Покупка на инвестиции-3м. 1 090 -15 661 -1 536.79 % -16 751
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 2 186 20 918 +856.91 % +18 732
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 7 396 9 371 +26.70 % +1 975