-- 2023.05.02 17:47:08
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София, TBS; 230 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.02 17:44:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 98.28 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 12 615 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.31
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 104.37 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 680 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 222.36 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 649.59 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.91 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 57.83 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 97.00 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -49.62 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 50.41 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 19.04 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 18.57 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 40.41 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.62 %
 + Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.50 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 60.50
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 6.14
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -353 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -364 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 055 хил.лв.
 - Спад в цената на TBS за 90 дни над -10%: -15.32 %
 - Спад в цената на TBS за 360 дни над -10%: -31.64 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 хил.лв., като нараства с 98.28 %. За последните 12 месеца печалбата достига 12 615 хил.лв., което представлява 1.01 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.4 лв. е 9.31.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 104.37 % и е 8 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 12 680 хил.лв. (1.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.28, а на P/EBITDA 9.27.

Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 519 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 222.36 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.16 лв. (общо 1 942 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 60.50, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 649.59 %.
През тримесечието финансовите приходи са 3.71 % от приходите от дейността (20 от 539 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (20 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 52.25 % и са 542 хил.лв., а за годината са 2 608 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 455 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 828 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 7 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (7 хил. лв.). Те от своя страна са 1.29 % от разходите за дейността (542 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София към края на март 2023 г. от 19 131 хил.лв., прави 1.53 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.91 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 57.83 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 6.14. Резервите от 1 885 хил.лв. формират 9.85 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 749 хил.лв. (24.82 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 97.00 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 хил.лв., а краткосрочните за 588 хил.лв., което прави общо 591 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.98 %. Общо дълговете са 3.00 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.09 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -49.62 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.67 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 19 722 хил.лв. От тях текущите са 16.92 % (3 337 хил.лв.), а нетекущите 83.08 % (16 385 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 749 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 567.52 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 14.37 % от собствения капитал и 13.94 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 50.41 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 57.83 %. Стойността на фирмата (EV) e 117 727 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 364 хил.лв. (1.85 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 61.90 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -353 хил.лв. с изменение от 19.04 %. Отношението му към продажбите е -68.02 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -479 хил.лв., а за 12 м. 11 579 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -7 хил.лв. и -10 756 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -839 хил.лв, а за период от 1 година -188 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 18.57 % до -364 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -111.37.

Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поевтинява за предходните 90 дни с -15.32 % до цена 9.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -31.64 %. Капитализацията на дружеството е 117.50 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 10 125 000 лв., което е 80.26 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.62 % спрямо капитализацията (TBS - 0.81 лв. 8.62 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3291 лв. 3.50 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София е 2.55 %. Очакваната цена на емисия TBS е 9.64 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 40.41 %, което съответства на цена за емисия TBS от 13.20 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (228) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: