-- 2023.05.02 16:51:53
СЛС Имоти АДСИЦ-София, ERQ, EXPAT, SLS1; 230 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.02 16:49:00 в x3news.com

Показатели:

Index 230.00 228.00 220.00
Цена (Price) 5.60 5.40 5.40
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1.00 3 280.00 -18.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 3 292.00 3 273.00 -22.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 3 297.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 3 297.00 3 297.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 4.25 4.12 -613.64
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.40 2.32 5.18
Цена/Продажби 12м.(P/S) 4.25 4.09 135 000 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 874.99 -1 125.01 -397.06
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 4.25 4.12 -556.96
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 105.56 327 900.00 -200.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 105.56 327 900.00 -200.00
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 147.37 500.00 -216.67
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 123.92 3 786.67 1 590.91
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 1 525.00 644.44 100.00
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 99.85 99.27 n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) 77.97 95.83 -2.88
Възвръщаемост на активите (ROA) 77.35 95.30 -2.85
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.10 1.14 0.15
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 1.10 1.14 0.15
Текуща ликвидност (Current Ratio) 233.85 228.36 61 475.00
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.29 18 276.17 -100.63
Очаквана цена (Expected price) 5.62 992.31 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 33.06 77 988.00 -139.34
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 7.45 4 216.75 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 105.56 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 292 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 15 063.64 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.25
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 105.56 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 292 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 15 063.64 %
 + EV/EBITDA под 8: 4.25
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 99.85 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 123.92 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 77.97 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.90 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 77.35 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 147.37 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 147.06 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 147.37 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 147.06 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 33.06 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.25
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.40
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 1 525.00 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 874.99
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 38.09 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 100.64 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 100.00 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 100.64 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 139.35 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 хил.лв., като нараства с 105.56 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 292 хил.лв., което представлява 1.32 лв. на акция при изменение с 15 063.64 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.6 лв. е 4.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 105.56 % и е 1 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 15 063.64 % до 3 292 хил.лв. (1.32 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.25, а на P/EBITDA 4.25.

СЛС Имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 1.32 лв. (общо 3 297 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.25, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 99.85 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (19 от 19 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (19 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -14.29 % и са 18 хил.лв., а за годината са 21 хил.лв. с изменение от -40.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 12 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 19 хил.лв., разходите за възнаграждения с 8 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -7 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на СЛС Имоти АДСИЦ-София към края на март 2023 г. от 5 831 хил.лв., прави 2.33 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 123.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 77.97 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.40. Резервите от 2 120 хил.лв. формират 36.36 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 210 хил.лв. (20.75 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.90 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 65 хил.лв., което прави общо 65 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.10 %. Общо дълговете са 1.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.11 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1 525.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 126.07 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 5 896 хил.лв. От тях текущите са 2.58 % (152 хил.лв.), а нетекущите 97.42 % (5 744 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 87 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 233.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.49 % от собствения капитал и 1.48 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 77.35 %, а обръщаемостта им е 0.77 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 77.97 %. Стойността на фирмата (EV) e 13 985 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 80 хил.лв. (1.36 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 123.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 9 хил.лв. с изменение от 147.37 %. За година назад ОПП е 16 хил.лв. (147.06 % ръст), а ОПП/Продажби 0.49 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -1 200 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 13 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 9 хил.лв, а за период от 1 година -1 171 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 147.37 % до 9 хил.лв., а за 12 месеца е 16 хил.лв. (147.06 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 874.99.

СЛС Имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: ERQ (EXPAT)-обикновени 2 500 000 бр.. Емисия ERQ (EXPAT) поскъпва за предходните 90 дни с 3.70 % до цена 5.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.70 %. Капитализацията на дружеството е 14.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на СЛС Имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)38.09
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)100.64
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)100.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)100.64
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)139.35

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на СЛС Имоти АДСИЦ-София е 0.29 %. Очакваната цена на емисия ERQ (EXPAT) е 5.62 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.40142.40100.02
Цена/Печалба 12м.(P/E)4.27744.25270.58
Цена/Продажби 12м.(P/S)4.24634.24630.00
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)4.27744.25270.58
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1 166.6667874.9945233.33


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на СЛС Имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 33.06 %, което съответства на цена за емисия ERQ (EXPAT) от 7.45 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (228) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 228 230 % хил.лв.
Натрупана печалба (загуба) в т ч -2 063 1 210 +158.65 % +3 273
Неразпределена печалба -65 3 208 +5 035.38 % +3 273
Текуща печалба 3 273 1 -99.97 % -3 272


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 228 230 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 4 12 +200.00 % +8
Разходи за възнаграждения-3м. 1 6 +500.00 % +5
Разходи по икономически елементи-3м. -4 18 +550.00 % +22
Разходи за дейността-3м. -4 18 +550.00 % +22
Печалба от дейността-3м. 3 280 1 -99.97 % -3 279
Общо разходи-3м. -4 18 +550.00 % +22
Печалба преди облагане с данъци-3м. 3 280 1 -99.97 % -3 279
Печалба след облагане с данъци-3м. 3 280 1 -99.97 % -3 279
Нетна печалба за периода-3м. 3 280 1 -99.97 % -3 279
Общо разходи и печалба-3м. 3 269 19 -99.42 % -3 250
Други нетни приходи от продажби-3м. 3 201 0 -100.00 % -3 201
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 3 297 0 -100.00 % -3 297
Други финансови приходи-3м. -21 19 +190.48 % +40
Финансови приходи-3м. -21 19 +190.48 % +40
Приходи от дейността-3м. 3 276 19 -99.42 % -3 257
Общо приходи-3м. 3 276 19 -99.42 % -3 257
Общо приходи и загуба-3м. 3 269 19 -99.42 % -3 250


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 228 230 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 14 30 +114.29 % +16
Плащания на доставчици-3м. -3 -15 -400.00 % -12
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 1 0 -100.00 % -1
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 12 9 -25.00 % -3
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. -12 0 +100.00 % +12
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -12 0 +100.00 % +12
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. -1 0 +100.00 % +1
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -1 0 +100.00 % +1
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -1 9 +1 000.00 % +10
Парични средства в началото на периода-3м. 0 71 +71.00 % +71
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -1 80 +8 100.01 % +81
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -1 80 +8 100.01 % +81