-- 2023.05.02 16:36:31
Сирма Груп Холдинг АД-София, SKK, SKKW; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.05.02 16:34:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 229.00 | 227.00 | 219.00 |
Цена (Price) | 0.75 | 0.68 | 0.44 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -6 418.00 | -3 034.00 | 268.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -11 527.00 | -8 143.00 | 4 451.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 22 950.00 | 21 232.00 | 20 414.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 80 092.00 | 78 374.00 | 63 687.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.86 | -4.92 | 5.87 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.52 | 0.52 | 0.28 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.56 | 0.51 | 0.41 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 128.30 | -46.75 | 11.45 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -23.61 | -16.79 | 6.98 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -2 494.78 | -1 232.09 | 538.10 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -199.90 | -270.18 | 39.87 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 12.42 | 4.01 | 1.68 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 185.44 | 149.82 | 421.60 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -9.75 | -18.02 | 3.89 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -38.07 | -41.15 | 11.48 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -14.39 | -10.39 | 6.99 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -12.80 | -8.82 | 4.71 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -8.07 | -5.31 | 2.91 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 18.18 | 16.71 | 21.70 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 26.12 | 24.33 | 31.37 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 204.87 | 220.65 | 95.42 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.15 | 3.50 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.63 | 0.70 | 0.45 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -5.96 | 3.47 | 2.39 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.71 | 0.70 | 0.45 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -32.73 | -17.14 | 9.00 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.50 | 0.56 | 0.48 |
+ EV/EBITDA под 8: -23.61
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 12.42 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 25.76 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.56
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.52
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -38.07 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 193.76 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 12.83 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 185.44 %
+ Ръст в цената на SKK за 360 дни над 10%: 65.93 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.15 %
+ Средна дивидентна доходност от SKK за 5 години: 0.63 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -6 418 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -2 494.78 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -11 527 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -358.98 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -199.90 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -1 973 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -2 555 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -121.08 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -14.39 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -9.75 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -12.80 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -84.79 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 128.30
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 346.60 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 112.65 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 571.64 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -32.73 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -6 418 хил.лв., като намалява с -2 494.78 %. За последните 12 месеца загубата достига -11 527 хил.лв., което представлява -0.19 лв. на акция при изменение с -358.98 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.75 лв. е -3.86.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -199.90 % и е -1 973 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -121.08 % до -2 555 хил.лв. (-0.04 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -23.61, а на P/EBITDA -17.42.
Сирма Груп Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 22 950 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 12.42 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 25.76 % до 1.35 лв. (общо 80 092 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.56, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -14.39 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 74.96 % и са 33 666 хил.лв., а за годината са 92 387 хил.лв. с изменение от 59.36 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за амортизации с 3 339 хил.лв., разходите за възнаграждения с 9 918 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 713 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -3 037 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 12 323 хил.лв., разходите за възнаграждения с 34 079 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 20 083 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 13 334 хил.лв. 97.68 % от финансовите разходи (13 651 хил. лв.). Те от своя страна са 40.55 % от разходите за дейността (33 666 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са извънредните разходи с -6 534 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Сирма Груп Холдинг АД-София към края на декември 2022 г. от 85 387 хил.лв., прави 1.44 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -9.75 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -12.80 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.52. Резервите от 7 043 хил.лв. формират 8.25 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 30 561 хил.лв. (35.79 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 69.80 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 9 721 хил.лв., а краткосрочните за 22 235 хил.лв., което прави общо 31 956 хил.лв. 14 835 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.18 %. Общо дълговете са 26.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 37.42 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -38.07 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -25.63 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 122 338 хил.лв. От тях текущите са 37.23 % (45 552 хил.лв.), а нетекущите 62.77 % (76 786 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 23 317 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 204.87 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.31 % от собствения капитал и 19.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -8.07 %, а обръщаемостта им е 0.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -11.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 60 325 389 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 21 146 хил.лв. (17.28 % от Актива), от които парите в брои са 74 хил.лв., а 212 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 95.10 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 12 987 хил.лв. с изменение от 193.76 %. Отношението му към продажбите е 56.59 %. За година назад ОПП е 8 665 хил.лв. (12.83 % ръст), а ОПП/Продажби 10.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 708 хил.лв., а за 12 м. 19 217 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -12 067 хил.лв. и -18 089 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 788 хил.лв, а за период от 1 година 9 793 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 185.44 % до 9 648 хил.лв., а за 12 месеца е 347 хил.лв. (-84.79 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 128.30.
Сирма Груп Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SKK-обикновени 59 360 518 бр.. Емисия SKK поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.75 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 65.93 %. Капитализацията на дружеството е 44.52 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 1 400 908 лв., което е -12.15 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.15 % спрямо капитализацията (SKK - 0.0236 лв. 3.15 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SKK е 0.0047 лв. 0.63 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Сирма Груп Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 7.68 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 346.60 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.89 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 112.65 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 571.64 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сирма Груп Холдинг АД-София е -5.96 %. Очакваната цена на емисия SKK е 0.71 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5482 | 0.5214 | 5.13 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -9.1965 | -3.8623 | -138.11 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.5740 | 0.5559 | 3.27 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 31.9601 | -17.4248 | -283.42 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -7.5191 | 128.3008 | 105.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 83 321 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -17 383 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 9.49 | 88 922 | 6.70 | 86 660 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -313.44 | -20 014 | -204.73 | -14 752 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9.35 | 84 810 | 5.51 | 81 832 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -749.81 | -9 052 | -640.52 | -7 529 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 99.44 | -33 | 125.87 | 1 532 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 19 931 | 30 561 | +53.33 % | +10 630 |
Неразпределена печалба | 19 931 | 30 561 | +53.33 % | +10 630 |
Текуща загуба | -8 143 | -11 493 | -41.14 % | -3 350 |
Финансов резултат | 11 788 | 19 068 | +61.76 % | +7 280 |
Малцинствено участие | 16 892 | 4 995 | -70.43 % | -11 897 |
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за амортизации-3м. | 494 | 3 339 | +575.91 % | +2 845 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 255 | -3 037 | -1 290.98 % | -3 292 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 2 513 | 0 | -100.00 % | -2 513 |
Други финансови разходи-3м. | 61 | 13 334 | +21 759.02 % | +13 273 |
Финансови разходи-3м. | 2 884 | 13 651 | +373.34 % | +10 767 |
Разходи за дейността-3м. | 23 607 | 33 666 | +42.61 % | +10 059 |
Извънредни разходи-3м. | 1 097 | -6 534 | -695.62 % | -7 631 |
Разход/(икономия) на отсрочени корпорат данъци върху печалбата-3м. | -1 373 | -1 094 | +20.32 % | +279 |
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. | 0 | 1 392 | +1 392.00 % | +1 392 |
Загуба от дейността-3м. | 2 247 | 11 347 | +404.98 % | +9 100 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 3 940 | 5 409 | +37.28 % | +1 469 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 3 041 | 5 026 | +65.27 % | +1 985 |
Нетна загуба за периода-3м. | 3 034 | 6 418 | +111.54 % | +3 384 |
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -18 831 | -12 034 | +36.09 % | +6 797 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 8 938 | 12 987 | +45.30 % | +4 049 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -2 894 | -3 617 | -24.98 % | -723 |
Покупка на инвестиции-3м. | 67 | -6 028 | -9 097.01 % | -6 095 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | -872 | 12 994 | +1 590.14 % | +13 866 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | -11 751 | -8 846 | +24.72 % | +2 905 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -15 416 | -4 708 | +69.46 % | +10 708 |
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м. | 0 | -9 447 | -9 447.00 % | -9 447 |
Плащания при обратно придобиване на ценни книжа-3м. | 0 | -2 721 | -2 721.00 % | -2 721 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 2 648 | -12 067 | -555.70 % | -14 715 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (-11 493) и ОД (11 527): 34 хил.лв.