-- 2023.05.02 16:21:35
Старком холдинг АД-София, S28H; 230 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.05.02 16:18:00 в x3news.com

Показатели:

Index 230.00 228.00 220.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -6 134.00 -5 729.00 -3 210.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -23 598.00 -20 674.00 -7 825.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 8.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 8.00 0.00 0.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -91.09 22.26 -23.27
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -468.69 -187.86 178.52
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -17.22 87.54 -105.73
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -27.39 -23.13 -8.33
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 37.87 8.92 97.09
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -294 975.00 n/a n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) -33.55 -27.12 -11.51
Възвръщаемост на активите (ROA) -5.66 -5.22 -2.83
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 58.49 57.26 49.67
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 86.33 84.07 76.89
Текуща ликвидност (Current Ratio) 43.39 39.05 45.53
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -9.75 16.77 -8.80
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -12.57 12.80 -19.57

 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 27.73 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 27.52 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -6 134 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -91.09 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -23 598 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -201.57 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -468.69 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -2 426 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -9 782 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -304.56 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -294 975.00 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -27.39 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -33.55 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 13.67 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 58.49 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 86.33 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 37.87 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -151 561 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -923 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -17.28 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 322 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -926 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -17.22 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 334 хил.лв.
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 173.21 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 58.32 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 29.44 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -12.57 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -6 134 хил.лв., като намалява с -91.09 %. За последните 12 месеца загубата достига -23 598 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -201.57 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -468.69 % и е -2 426 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -304.56 % до -9 782 хил.лв. (nan лв. на акция).

Старком холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 8 хил.лв. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -294 975.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 99.75 % от приходите от дейността (3 226 от 3 234 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (2 292 хил.лв.) и другите финансови приходи (694 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 103.74 % и са 9 368 хил.лв., а за годината са 38 733 хил.лв. с изменение от 14.28 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 619 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 410 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 174 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 705 хил.лв. 43.45 % и другите финансови разходи, които са 4 749 хил.лв. 55.69 % от финансовите разходи (8 528 хил. лв.). Те от своя страна са 91.03 % от разходите за дейността (9 368 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Старком холдинг АД-София към края на март 2023 г. от 62 566 хил.лв.Спада за последната година е -27.39 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -33.55 %. Резервите от 3 670 хил.лв. формират 5.87 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 525 хил.лв. (26.41 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 13.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 127 441 хил.лв., а краткосрочните за 267 729 хил.лв., което прави общо 395 170 хил.лв. 39 828 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 58.49 %. Общо дълговете са 86.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 631.61 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 37.87 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 22.79 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 457 735.6516 хил.лв. От тях текущите са 25.38 % (116 168 хил.лв.), а нетекущите 74.62 % (341 567.6516 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -151 561 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 43.39 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -242.24 % от собствения капитал и -33.11 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -5.66 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -12.74 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 716 хил.лв. (0.16 % от Актива), от които парите в брои са 9 хил.лв. Незабавната ликвидност е 13.95 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -923 хил.лв. с изменение от -17.28 %. Отношението му към продажбите е -11 537.50 %. За година назад ОПП е -2 322 хил.лв. (27.73 % ръст), а ОПП/Продажби -29 025.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -15 303 хил.лв., а за 12 м. 256 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 16 096 хил.лв. и 2 146 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -130 хил.лв, а за период от 1 година 80 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -17.22 % до -926 хил.лв., а за 12 месеца е -2 334 хил.лв. (27.52 %).

Старком холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Старком холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)7.38
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)10.99
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)173.21
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)58.32
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)29.44

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Старком холдинг АД-София е -9.75 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan-8.93
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan-14.14
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannannan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan-46.04
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan-6.19


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Старком холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -12.57 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (228) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 228 230 % хил.лв.
Текущи вземания от свързани предприятия 52 878 65 341 +23.57 % +12 463
Финансови активи, държани за търгуване в т ч 29 336 36 619 +24.83 % +7 283
Финансови активи текущи 29 336 36 619 +24.83 % +7 283
Текущи активи 96 417 116 168 +20.48 % +19 751
Натрупана печалба (загуба) в т ч 37 199 16 525 -55.58 % -20 674
Непокрита загуба -25 874 -46 548 -79.90 % -20 674
Други нетекущи търговски задължения 52 863 66 371 +25.55 % +13 508
Текущи задължения, в т ч 16 846 30 037 +78.30 % +13 191
Текущи задължения към свързани предприятия 16 532 29 820 +80.38 % +13 288


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 228 230 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 217 619 +185.25 % +402
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 881 118 -86.61 % -763
Разходи по икономически елементи-3м. 1 228 840 -31.60 % -388
Други финансови разходи-3м. 8 205 4 749 -42.12 % -3 456
Финансови разходи-3м. 12 446 8 528 -31.48 % -3 918
Разходи за дейността-3м. 13 674 9 368 -31.49 % -4 306
Общо разходи-3м. 13 674 9 368 -31.49 % -4 306
Общо разходи и печалба-3м. 13 337 9 368 -29.76 % -3 969
Приходи от лихви-3м. 1 837 2 292 +24.77 % +455
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. 1 148 237 -79.36 % -911
Други финансови приходи-3м. 4 682 694 -85.18 % -3 988
Финансови приходи-3м. 7 608 3 226 -57.60 % -4 382
Приходи от дейността-3м. 7 608 3 234 -57.49 % -4 374
Общо приходи-3м. 7 608 3 234 -57.49 % -4 374
Общо приходи и загуба-3м. 13 337 9 368 -29.76 % -3 969

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Обща сума на пасива (457 735.6516) и актива (457 736) в Баланса: -0.3484 хил.лв.