-- 2021.04.22 14:07:54
Хидравлични елементи и системи АД-Ямбол, 4HE, HES; 210 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2021 г. публикуван на 2021.04.22 14:06:00 в x3news.com
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 842 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 5.20 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 747 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 34.91 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 738 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 361 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 15.74 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.04 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.24 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.01 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.38 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.25 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 11.72 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 12.75 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 40.65 %
 + Ръст в цената на 4HE (HES) за 90 дни над 10%: 24.42 %
 + Ръст в цената на 4HE (HES) за 360 дни над 10%: 58.82 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.89 %
 + Средна дивидентна доходност от 4HE (HES) за 5 години: 3.96 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 17.10
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1.55 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -13.85 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.29
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -18.10 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -23.28 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 28.13

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 842 хил.лв., като нараства с 5.20 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 747 хил.лв., което представлява 0.32 лв. на акция при изменение с 34.91 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.4 лв. е 17.10.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1.55 % и е 2 738 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 15.74 % до 9 361 хил.лв. (0.51 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.74, а на P/EBITDA 10.50.

Хидравлични елементи и системи АД-Ямбол формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 16 417 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -13.85 % до 2.81 лв. (общо 51 109 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.92, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.24 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.07 % и са 14 556 хил.лв., а за годината са 47 883 хил.лв. с изменение от -12.85 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 8 251 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 458 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 26 977 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 9 013 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Хидравлични елементи и системи АД-Ямбол към края на март 2021 г. от 42 960 хил.лв., прави 2.36 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.01 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.38 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.29. Резервите от 14 865 хил.лв. формират 34.60 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 059 хил.лв. (18.76 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 82.25 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 865 хил.лв., а краткосрочните за 8 403 хил.лв., което прави общо 9 268 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.09 %. Общо дълговете са 17.75 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 21.57 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.06 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.69 %. Kъм края на март 2021 г. всички активи са за 52 228 хил.лв. От тях текущите са 46.64 % (24 357 хил.лв.), а нетекущите 53.36 % (27 871 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 15 954 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 289.86 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 37.14 % от собствения капитал и 30.55 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 11.72 %, а обръщаемостта им е 1.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.07 %. Стойността на фирмата (EV) e 100 566 261 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 948 хил.лв. (13.30 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв. Незабавната ликвидност е 82.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 954 хил.лв. с изменение от 12.75 %. Отношението му към продажбите е 11.90 %. За година назад ОПП е 6 465 хил.лв. (-18.10 % спад), а ОПП/Продажби 12.65 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -330 хил.лв., а за 12 м. -1 992 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -13 хил.лв. и -3 774 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 611 хил.лв, а за период от 1 година 699 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 40.65 % до 1 263 хил.лв., а за 12 месеца е 3 493 хил.лв. (-23.28 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 28.13.

Хидравлични елементи и системи АД-Ямбол има емитирани акции с борсов код: 4HE (HES)-обикновени 18 193 752 бр.. Емисия 4HE (HES) поскъпва за предходните 90 дни с 24.42 % до цена 5.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 58.82 %. Капитализацията на дружеството е 98.25 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 3 820 688 лв., което е 66.48 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.89 % спрямо капитализацията (4HE (HES) - 0.21 лв. 3.89 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4HE (HES) е 0.2140 лв. 3.96 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Хидравлични елементи и системи АД-Ямбол измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Хидравлични елементи и системи АД-Ямбол е 1.49 %. Очакваната цена на емисия 4HE (HES) е 5.48 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 52 057 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 225 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2020 г. (208) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: