-- 2019.02.27 17:43:47
Стара планина Холд АД-София, 5SR, CENHL; 187 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2018 г. публикуван на 2019.02.27 17:42:00 в x3news.com
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 771 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 526 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 596 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 37 017 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 5.09 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.09
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 3.63 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.35 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.54
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.87 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.98 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.53 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 58.47 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 38.88 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 115.38 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 78.71 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.50
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.68 %
 + Средна дивидентна доходност от 5SR (CENHL) за 5 години: 2.59 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -7.22 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -4.26 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 17.30
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -20.80 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 44.30 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.65 %
 - Спад в цената на 5SR (CENHL) за 360 дни над -10%: -22.50 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 771 хил.лв., като намалява с -7.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 526 хил.лв., което представлява 0.36 лв. на акция при изменение с -4.26 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.2 лв. е 17.30.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -20.80 % и е 5 596 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 5.09 % до 37 017 хил.лв. (1.76 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.09, а на P/EBITDA 3.52.

Стара планина Холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 58 860 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 3.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.35 % до 11.56 лв. (общо 242 864 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.54, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.10 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.83 % и са 57 298 хил.лв., а за годината са 222 061 хил.лв. с изменение от 12.45 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 30 112 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 012 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 122 981 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 49 954 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Стара планина Холд АД-София към края на декември 2018 г. от 98 917 хил.лв., прави 4.71 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.87 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.32. Резервите от 39 403 хил.лв. формират 39.83 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 31 159 хил.лв. (31.50 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 44.30 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 927 хил.лв., а краткосрочните за 33 382 хил.лв., което прави общо 37 309 хил.лв. 1 256 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.95 %. Общо дълговете са 16.71 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 37.72 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.65 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.17 %. Kъм края на декември 2018 г. всички активи са за 223 265 хил.лв. От тях текущите са 52.56 % (117 356 хил.лв.), а нетекущите 47.44 % (105 909 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 83 974 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 351.55 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 84.89 % от собствения капитал и 37.61 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.53 %, а обръщаемостта им е 1.14 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 225 350 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 29 198 хил.лв. (13.08 % от Актива), от които парите в брои са 447 хил.лв., а 9 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 92.54 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 11 080 хил.лв. с изменение от 58.47 %. Отношението му към продажбите е 18.82 %. За година назад ОПП е 31 650 хил.лв. (38.88 % ръст), а ОПП/Продажби 13.03 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -8 823 хил.лв., а за 12 м. -20 182 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 66 хил.лв. и -10 936 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 323 хил.лв, а за период от 1 година 532 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 115.38 % до 7 491 хил.лв., а за 12 месеца е 17 363 хил.лв. (78.71 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.50.

Стара планина Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 5SR (CENHL)-обикновени 21 000 000 бр.. Емисия 5SR (CENHL) поевтинява за предходните 90 дни с -7.46 % до цена 6.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -22.50 %. Капитализацията на дружеството е 130.20 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 4 789 470 лв., което е 63.64 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.68 % спрямо капитализацията (5SR (CENHL) - 0.22807 лв. 3.68 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5SR (CENHL) е 0.1604 лв. 2.59 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Стара планина Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Стара планина Холд АД-София е 0.11 %. Очакваната цена на емисия 5SR (CENHL) е 6.21 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 248 105 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 386 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2018 г. (185) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: