-- 2018.07.25 14:25:43
Стара планина Холд АД-София, 5SR, CENHL; 182 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2018 г. публикуван на 2018.07.25 14:22:00 в Infostock.bg
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 6 322 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 3.83 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 783 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 0.36 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 3.83 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 323 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 787 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 0.36 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.00 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 7 414.10 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.53 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.03 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.47 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.37 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.17 %
 + Средна дивидентна доходност от 5SR (CENHL) за 5 години: 2.23 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 26.15
 - EV/EBITDA над 20: 27.55
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 938.46
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.86
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.74 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.88
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -626 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -32.91 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 624 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -627 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -32.84 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 628 хил.лв.
 - Спад в цената на 5SR (CENHL) за 360 дни над -10%: -15.29 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 6 322 хил.лв., като нараства с 3.83 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 783 хил.лв., което представлява 0.28 лв. на акция при изменение с 0.36 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7.2 лв. е 26.15.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 3.83 % и е 6 323 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 0.36 % до 5 787 хил.лв. (0.28 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 27.55, а на P/EBITDA 26.13.

Стара планина Холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.00 % до 0.00 лв. (общо 78 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 938.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7 414.10 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (6 588 от 6 588 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (6 525 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 24.88 % и са 266 хил.лв., а за годината са 1 098 хил.лв. с изменение от -5.51 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 146 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 77 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 661 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 231 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Стара планина Холд АД-София към края на юни 2018 г. от 39 159 хил.лв., прави 1.86 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.53 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.86. Резервите от 9 330 хил.лв. формират 23.83 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 830 хил.лв. (7.23 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 82.47 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 173 хил.лв., а краткосрочните за 8 149 хил.лв., което прави общо 8 322 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.16 %. Общо дълговете са 17.53 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 21.25 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.74 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.04 %. Kъм края на юни 2018 г. всички активи са за 47 481 хил.лв. От тях текущите са 36.94 % (17 538 хил.лв.), а нетекущите 63.06 % (29 943 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 389 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 215.22 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 23.98 % от собствения капитал и 19.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.37 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 159 450 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 72 хил.лв. (0.15 % от Актива), от които парите в брои са 9 хил.лв., а 8 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 0.88 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -626 хил.лв. с изменение от -32.91 %. За година назад ОПП е -1 624 хил.лв. (-4.24 % спад), а ОПП/Продажби -2 082.05 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -7 хил.лв., а за 12 м. 371 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -13 хил.лв. и -3 331 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -646 хил.лв, а за период от 1 година -4 584 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -32.84 % до -627 хил.лв., а за 12 месеца е -1 628 хил.лв. (-4.23 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -92.87.

Стара планина Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 5SR (CENHL)-обикновени 21 000 000 бр.. Емисия 5SR (CENHL) поевтинява за предходните 90 дни с -5.88 % до цена 7.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -15.29 %. Капитализацията на дружеството е 151.20 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 4 789 470 лв., което е 82.82 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.17 % спрямо капитализацията (5SR (CENHL) - 0.22807 лв. 3.17 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5SR (CENHL) е 0.1604 лв. 2.23 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Стара планина Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Стара планина Холд АД-София е 2.84 %. Очакваната цена на емисия 5SR (CENHL) е 7.40 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Стара планина Холд АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 3.42 %, което съответства на цена за емисия 5SR (CENHL) от 7.45 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2018 г. (180) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: