-- 2017.08.15 14:33:44
Свилоза АД-Свищов, 3MZ, SVIL; 173 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2017 г. публикуван на 2017.08.15 14:32:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 361.88 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 693.35 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 15 146.88 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 16.11 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.33
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 240.63 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 960 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 23 123 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1.13 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.19
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 18.09 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 5.30 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 13.08 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 15.68 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.66 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 77.97 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -29.39 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.71 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 696.93 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 28.43 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 345.90 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 38.77 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.43
 + Ръст в цената на 3MZ (SVIL) за 90 дни над 10%: 39.02 %
 + Ръст в цената на 3MZ (SVIL) за 360 дни над 10%: 79.44 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 37.49 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 69.37 %

 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 46.24 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 93.08 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 361.88 хил.лв., като нараства с 693.35 %. За последните 12 месеца печалбата достига 15 146.88 хил.лв., което представлява 0.48 лв. на акция при изменение с 16.11 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.45 лв. е 9.33.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 240.63 % и е 9 960 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1.13 % до 23 123 хил.лв. (0.73 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.19, а на P/EBITDA 6.11.

Свилоза АД-Свищов формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 35 439 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 18.09 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 5.30 % до 3.65 лв. (общо 115 799 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.22, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 13.08 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -6.08 % и са 27 204 хил.лв., а за годината са 100 595 хил.лв. с изменение от 6.09 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 17 373 хил.лв. и разходите за външни услуги с 5 520 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 67 151 хил.лв. и разходите за външни услуги с 16 892 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Свилоза АД-Свищов към края на юни 2017 г. от 111 717 хил.лв., прави 3.52 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 15.68 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.66 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.26. Резервите от 20 033 хил.лв. формират 17.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 47 048 хил.лв. (42.11 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 77.97 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 20 801 хил.лв., а краткосрочните за 10 637 хил.лв., което прави общо 31 438 хил.лв. 18 010 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.42 %. Общо дълговете са 21.94 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 28.14 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -29.39 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.46 %. Kъм края на юни 2017 г. всички активи са за 143 288 хил.лв. От тях текущите са 30.58 % (43 812 хил.лв.), а нетекущите 69.42 % (99 476 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 33 175 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 411.88 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 29.70 % от собствения капитал и 23.15 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.71 %, а обръщаемостта им е 0.82 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.84 %. Стойността на фирмата (EV) e 166 240 501 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 640 хил.лв. (4.63 % от Актива), от които парите в брои са 110 хил.лв. Незабавната ликвидност е 62.42 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 9 348 хил.лв. с изменение от 696.93 %. Отношението му към продажбите е 26.38 %. За година назад ОПП е 28 664 хил.лв. (28.43 % ръст), а ОПП/Продажби 24.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -483 хил.лв., а за 12 м. -11 298 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 293 хил.лв. и -11 277 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 572 хил.лв, а за период от 1 година 6 089 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 345.90 % до 7 886 хил.лв., а за 12 месеца е 21 979 хил.лв. (38.77 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.43.

Свилоза АД-Свищов има емитирани акции с борсов код: 3MZ (SVIL)-обикновени 31 754 944 бр.. Емисия 3MZ (SVIL) поскъпва за предходните 90 дни с 39.02 % до цена 4.45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 79.44 %. Капитализацията на дружеството е 141.31 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Свилоза АД-Свищов измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Свилоза АД-Свищов е 37.49 %. Очакваната цена на емисия 3MZ (SVIL) е 6.12 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 121 408 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 22 140 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2017 г. (171) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (12 881) и ОД (12 880.88): 0.12 хил.лв.